Stock Market

Investieren in ein IPO kann sowohl aufregend als auch riskant sein. Bevor Sie in ein neu öffentliches Unternehmen investieren, ist es wichtig, sein Prospekt zu überprüfen – offiziell bekannt als die S-1-Einreichung in den Vereinigten Staaten. Dieses rechtliche Dokument, das bei der Securities and Exchange Commission (SEC) eingereicht wird, enthält alles, was ein Investor benötigt, um eine informierte Entscheidung zu treffen. Aber bei Dutzenden (manchmal Hunderte) von Seiten voller Fachjargon, wo fangen Sie an?

Wenn private Unternehmen entscheiden, an die Börse zu gehen, wählen sie typischerweise zwischen zwei Hauptoptionen: einem Initial Public Offering (IPO) oder einem Direct Listing. Während beide Methoden dasselbe Endziel erreichen – die Aktien für den öffentlichen Handel verfügbar zu machen – unterscheiden sie sich erheblich in Bezug auf Prozess, Kosten, regulatorische Verpflichtungen und strategische Implikationen. Diese Unterschiede zu verstehen, ist entscheidend für Investoren und Gründer.

Was ist ein Initial Public Offering (IPO)?

Ein IPO ist der traditionelle Weg für ein Unternehmen, an die Börse zu gehen. Es beinhaltet die Ausgabe neuer Aktien an die Öffentlichkeit, um frisches Kapital zu beschaffen. In diesem Prozess arbeiten Unternehmen mit Underwritern (in der Regel großen Investmentbanken) zusammen, um die Preisgestaltung zu bestimmen, regulatorische Unterlagen zu bearbeiten und das Interesse der Investoren durch eine Roadshow zu wecken. Das Unternehmen erhält die Erlöse aus den neu ausgegebenen Aktien, die typischerweise zur Finanzierung des Betriebs, zur Tilgung von Schulden oder zur Investition in Wachstum verwendet werden.

Der Biotechnologiesektor bleibt ein zentraler Punkt für Investoren, die bahnbrechende Innovationen und erhebliche Wachstumschancen suchen. Während wir uns durch 2025 bewegen, bereiten sich mehrere Biotech-Unternehmen darauf vor, ihr Debüt an den öffentlichen Märkten zu geben. Dieser Artikel bietet einen Überblick über die Top-Biotech-IPOs, die man in diesem Jahr beobachten sollte, und hebt ihre wichtigsten Entwicklungen, finanzielle Gesundheit und potenzielle Marktwirkungen hervor.

1. Metsera, Inc.

Metsera, gegründet im Jahr 2022 von ARCH Venture Partners und Population Health Partners, hat sich schnell als bemerkenswerter Akteur im Bereich der Gewichtsverlusttherapeutika positioniert. Der Schwerpunkt des Unternehmens liegt auf der Entwicklung sowohl injizierbarer als auch oraler Medikamente zur Bekämpfung von Fettleibigkeit, wobei der GLP-1-Mechanismus und andere biologische Wege genutzt werden. Ihr führender Produktkandidat, MET-097i, eine injizierbare Formulierung, zeigte in mittleren Studien vielversprechende Ergebnisse mit einem durchschnittlichen Gewichtsverlust von 11,3 % bei den Patienten.

Initial Public Offerings (IPOs) können aufregende Möglichkeiten bieten, frühzeitig in Unternehmen zu investieren, die in die öffentlichen Märkte übergehen. Die Bewertung eines IPO erfordert jedoch einen disziplinierten und strategischen Ansatz. Da Unternehmen oft ein Best-Case-Szenario in ihrem Prospekt präsentieren, müssen Investoren wissen, worauf sie achten sollten – und was sie hinterfragen sollten. Dieser Leitfaden untersucht die wichtigsten Faktoren, die vor einer Investition in ein IPO zu bewerten sind.

Verstehen Sie das Geschäftsmodell des Unternehmens

Bevor Sie investieren, fragen Sie: Was macht das Unternehmen? Wie verdient es Geld? Ist das Geschäftsmodell skalierbar? Ein Unternehmen mit einem klaren, verständlichen und bewährten Geschäftsmodell ist in der Regel eine sicherere Investition als eines, das auf unbewährten Konzepten oder zukünftigen Technologien basiert, die sich noch in der Entwicklung befinden.

Die Landschaft der Tech-IPOs im Jahr 2024 war dynamisch, mit mehreren hochkarätigen Unternehmen, die an die Börse gingen. Während wir ins Jahr 2025 eintreten, ist es entscheidend zu bewerten, wie diese IPOs abgeschnitten haben und welche Erkenntnisse Investoren daraus ziehen können. Dieser Artikel untersucht wichtige Kennzahlen, branchenspezifische Trends und Lehren aus den bedeutendsten Tech-IPOs von 2024.

Eine Wiederbelebung der Tech-IPOs

Nach einer relativ ruhigen Phase von 2022-2023 aufgrund wirtschaftlicher Unsicherheiten und hoher Zinssätze erlebte 2024 eine erneute Welle von Tech-IPOs. Unternehmen im Bereich künstliche Intelligenz (KI), Cybersicherheit und Cloud-Computing führten den Vorstoß an, angetrieben von starkem Investoreninteresse und sich verbessernden Marktbedingungen.

Der Markt für Technologie-IPOs erholt sich im Jahr 2025 nach einer Phase der Unsicherheit. Mit verbesserten wirtschaftlichen Bedingungen treten Unternehmen, die zuvor öffentliche Angebote verzögert hatten, nun wieder auf den Markt. Jüngste erfolgreiche IPOs, wie die Rückkehr von SailPoint an die Börse, zeigen ein erneuertes Vertrauen und Interesse der Investoren an Technologieunternehmen.

Aufstrebende Technologiesektoren, die IPOs antreiben

Mehrere wachstumsstarke Sektoren werden voraussichtlich die Aktivität der Technologie-IPOs im Jahr 2025 dominieren: