یک عرضه عمومی اولیه (IPO) یک نقطه عطف مهم برای هر شرکت خصوصی است که آن را به عرصه عمومی منتقل می‌کند و برای اولین بار سهام را به سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهد. این فرآیند نه تنها به یک شرکت اجازه می‌دهد تا سرمایه جمع‌آوری کند، بلکه فرصتی برای سرمایه‌گذاران اولیه و بنیان‌گذاران فراهم می‌کند تا از سرمایه‌گذاری‌های خود سود ببرند. درک اصطلاحات مرتبط با IPOها برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال پیمایش مؤثر در این چشم‌انداز پیچیده هستند، بسیار مهم است.
اصطلاحات کلیدی در فرآیند IPO
عرضه عمومی اولیه (IPO)
یک IPO اولین فروش سهام توسط یک شرکت خصوصی به عموم است. این نشان‌دهنده انتقال شرکت از مالکیت خصوصی به مالکیت عمومی است و به آن اجازه می‌دهد تا از دامنه وسیع‌تری از سرمایه‌گذاران سرمایه جمع‌آوری کند.
پروسپکتوس
پروسپکتوس یک سند قانونی است که اطلاعات دقیقی درباره شرکت و IPO ارائه می‌دهد. این شامل صورت‌های مالی، مدل‌های کسب‌وکار، عوامل ریسک و سایر داده‌های ضروری است که به سرمایه‌گذاران بالقوه کمک می‌کند تا تصمیمات آگاهانه‌ای بگیرند.
ضامن
ضامن‌ها بانک‌های سرمایه‌گذاری هستند که به شرکت‌ها در فرآیند IPO کمک می‌کنند. آنها به تعیین قیمت عرضه، بازاریابی پیشنهاد و مدیریت فرآیند تخصیص سهام کمک می‌کنند.
قیمت عرضه
قیمت عرضه، قیمتی است که سهام در طول IPO به سرمایه‌گذاران ارائه می‌شود. این قیمت بر اساس عوامل مختلفی از جمله ارزیابی شرکت و تقاضای بازار تعیین می‌شود.
فرآیند مزایده
ساخت کتاب
ساخت کتاب یک فرآیند است که برای سنجش تقاضا برای سهام قبل از تعیین قیمت نهایی عرضه استفاده می‌شود. سرمایه‌گذاران پیشنهاداتی را در یک محدوده قیمتی مشخص ارائه می‌دهند که به ضامن‌ها اجازه می‌دهد تا علاقه را ارزیابی کرده و قیمت مناسبی تعیین کنند.
محدوده قیمت
محدوده قیمت به دامنه‌ای از قیمت‌ها اشاره دارد که در آن سرمایه‌گذاران می‌توانند در طول یک IPO پیشنهاد دهند. این شامل یک حد پایین (قیمت کف) و یک حد بالا (قیمت سقف) است.
مقدار پیشنهاد
مقدار پیشنهاد حداقل تعداد سهامی است که یک سرمایه‌گذار باید در یک IPO درخواست کند. این مقدار بسته به پیشنهاد متفاوت است و برای تعیین تعداد سهامی که می‌توان خرید، حیاتی است.
دینامیک‌های اشتراک
اشتراک
اشتراک به فرآیندی اشاره دارد که در آن سرمایه‌گذاران برای خرید سهام در یک IPO درخواست می‌کنند. سطح اشتراک نشان‌دهنده علاقه سرمایه‌گذاران است و می‌تواند منجر به اشتراک بیش از حد یا کمتر از حد شود.
اشتراک بیش از حد
یک IPO زمانی که تقاضا از عرضه فراتر رود، به عنوان اشتراک بیش از حد در نظر گرفته می‌شود، به این معنی که تعداد بیشتری از سرمایه‌گذاران برای خرید سهام درخواست داده‌اند نسبت به تعداد موجود. این معمولاً منجر به افزایش قیمت عرضه به دلیل تقاضای بیشتر می‌شود.
حداقل اشتراک
این اصطلاح به حداقل تعداد سهامی اشاره دارد که باید برای یک IPO اشتراک شود تا این فرآیند ادامه یابد. اگر این آستانه برآورده نشود، ممکن است پیشنهاد لغو شود.
ملاحظات پس از IPO
تاریخ لیست
تاریخ لیست زمانی است که سهام به طور رسمی پس از اتمام یک IPO در یک بورس سهام شروع به معامله می‌کند. این روز مهم است زیرا نشان‌دهنده انتقال از تجارت خصوصی به تجارت عمومی است.
دوره قفل
دوره قفل یک بازه زمانی از پیش تعیین‌شده پس از یک IPO است که در آن سهامداران عمده (مانند مدیران شرکت و افراد داخلی) نمی‌توانند سهام خود را بفروشند. این به تثبیت قیمت‌های سهام پس از IPO کمک می‌کند.
معیارهای مالی
ارزش بازار
ارزش بازار به ارزش کل بازار سهام یک شرکت اشاره دارد که با ضرب قیمت سهام در تعداد کل سهام در گردش محاسبه می‌شود.
سود به ازای هر سهم (EPS)
EPS یک معیار مالی است که نشان می‌دهد یک شرکت به ازای هر سهم از سهام خود چه مقدار سود تولید می‌کند و بینش‌هایی درباره سودآوری و عملکرد ارائه می‌دهد.
دسته‌بندی‌های سرمایه‌گذاران
سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی
سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی سرمایه‌گذاران فردی هستند که برای حساب‌های شخصی خود اوراق بهادار خرید و فروش می‌کنند، برخلاف مؤسسات یا معامله‌گران حرفه‌ای.
خریداران مؤسسه‌ای واجد شرایط (QIBs)
QIBها سرمایه‌گذاران مؤسسه‌ای هستند که معیارهای خاصی را که توسط نهادهای نظارتی تعیین شده است، برآورده می‌کنند و به آنها اجازه می‌دهد تا نسبت به سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی، تخصیص‌های بزرگتری در یک IPO داشته باشند.
چارچوب نظارتی
کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC)
SEC یک نهاد دولتی ایالات متحده است که مسئول تنظیم بازارهای اوراق بهادار و حفاظت از سرمایه‌گذاران از طریق اجرای قوانین اوراق بهادار است.
پروسپکتوس هری‌قرمز
پروسپکتوس هری‌قرمز نسخه اولیه پروسپکتوس است که جزئیات کلیدی مانند قیمت عرضه و تعداد سهام ارائه‌شده را حذف می‌کند اما اطلاعات ضروری درباره شرکت را ارائه می‌دهد.
ملاحظات استراتژیک
داستان سهام
داستان سهام به روایت ارائه‌شده توسط یک شرکت درباره مدل کسب‌وکار، پتانسیل رشد و فرضیه سرمایه‌گذاری اشاره دارد که برای جذب سرمایه‌گذاران در طول یک IPO طراحی شده است.
حمایت پس از بازار
حمایت پس از بازار شامل اقداماتی است که توسط ضامن‌ها یا بانک‌های سرمایه‌گذاری پس از IPO برای تثبیت یا حمایت از قیمت سهام از طریق روش‌های مختلف، از جمله خرید مجدد سهام در صورت لزوم، انجام می‌شود.
درک این اصطلاحات کلیدی مرتبط با IPOهای فناوری به سرمایه‌گذاران دانش ضروری را برای اتخاذ تصمیمات آگاهانه در این محیط بازار پویا می‌دهد. با آشنا شدن با این مفاهیم، آنها می‌توانند به‌طور مؤثری در پیچیدگی‌های سرمایه‌گذاری در عرضه‌های عمومی اولیه پیمایش کنند و از فرصت‌های بالقوه بهره‌برداری کنند.