Il mercato delle offerte pubbliche iniziali (IPO) è da tempo uno spazio in cui gli investitori cercano opportunità in fase iniziale con potenziale trasformativo. Tuttavia, mentre le IPO di grandi nomi spesso rubano la scena, il vero valore a volte si trova sotto la superficie. Le gemme nascoste—aziende con solidi fondamentali, forte potenziale di crescita e poca attenzione mediatica—possono offrire rendimenti straordinari se identificate precocemente. Tuttavia, trovarle richiede strategia, diligenza e una profonda comprensione di cosa cercare oltre i titoli.

L’intelligenza artificiale (AI) è rapidamente evoluta da un concetto futuristico a un pilastro centrale della strategia tecnologica globale. Nel 2025, alcuni dei più preziosi unicorni focalizzati sull’AI—startup valutate oltre 1 miliardo di dollari—si stanno preparando a entrare nei mercati pubblici. Queste aziende stanno capitalizzando su un forte interesse degli investitori nell’AI generativa, nell’infrastruttura di apprendimento automatico e nell’automazione aziendale.

Ecco uno sguardo ai principali unicorni AI che potrebbero andare in borsa nel 2025 e perché gli investitori li stanno osservando da vicino.

I tassi d’interesse sono uno dei fattori più influenti nei mercati dei capitali globali, impattando tutto, dai prestiti ai consumatori alle strategie di finanziamento delle aziende. Quando si tratta di Offerte Pubbliche Iniziali (IPO), le variazioni dei tassi d’interesse possono avere un effetto drammatico su come le aziende vengono valutate, su quanto capitale possono raccogliere e su come gli investitori rispondono a nuove quotazioni.

Questo post del blog esplora come i movimenti dei tassi d’interesse—sia in aumento che in diminuzione—modellano il panorama delle IPO e influenzano le strategie di valutazione in vari settori.

Il settore fintech continua a evolversi rapidamente, trasformando il modo in cui i consumatori e le aziende gestiscono il denaro, accedono al credito e investono. Nel 2025, diverse startup fintech di alto profilo si stanno preparando a diventare pubbliche, offrendo agli investitori l’opportunità di investire nel futuro della finanza. Dalla banca digitale all’infrastruttura dei pagamenti e agli strumenti alimentati dall’IA, ecco i principali candidati per le IPO fintech e le aziende da tenere d’occhio nel 2025.

Investire in un’IPO può essere sia emozionante che rischioso. Prima di acquistare azioni di una nuova azienda pubblica, è essenziale esaminare il suo prospetto—formalmente noto come deposito S-1 negli Stati Uniti. Questo documento legale, presentato alla Securities and Exchange Commission (SEC), contiene tutto ciò di cui un investitore ha bisogno per prendere una decisione informata. Ma con decine (a volte centinaia) di pagine piene di gergo, da dove si inizia?

Le Offerte Pubbliche Iniziali (IPO) possono essere opportunità entusiasmanti per investitori e aziende. Per le aziende, è un’opportunità per raccogliere capitali, espandere le operazioni e guadagnare visibilità. Per gli investitori, è la promessa di investire in anticipo nella prossima grande novità. Ma non tutte le IPO mantengono quella promessa. Infatti, molte non riescono e alcune falliscono miseramente.

Ma perché alcune IPO passano da essere attese con entusiasmo a flop di mercato? Esploriamo i segnali di allerta più comuni che spesso segnalano problemi per le IPO prima ancora che inizino.

Le Offerte Pubbliche Iniziali (IPO) possono offrire opportunità entusiasmanti per investire precocemente in aziende che si stanno trasferendo nei mercati pubblici. Tuttavia, valutare un’IPO richiede un approccio disciplinato e strategico. Con le aziende che spesso presentano uno scenario ottimale nel loro prospetto, gli investitori devono sapere cosa cercare — e cosa mettere in discussione. Questa guida esplora i fattori chiave da valutare prima di investire in qualsiasi IPO.

Comprendere il Modello di Business dell’Azienda

Prima di investire, chiediti: Cosa fa l’azienda? Come guadagna? Il modello di business è scalabile? Un’azienda con un modello di business chiaro, comprensibile e collaudato è generalmente un investimento più sicuro rispetto a una che si basa su concetti non provati o tecnologie future ancora in fase di sviluppo.

Quando le aziende private decidono di diventare pubbliche, di solito scelgono tra due opzioni principali: un’Offerta Pubblica Iniziale (IPO) o una Direct Listing. Sebbene entrambi i metodi raggiungano lo stesso obiettivo finale—rendere le azioni disponibili per il trading pubblico—differiscono significativamente in termini di processo, costi, obblighi normativi e implicazioni strategiche. Comprendere queste differenze è fondamentale per investitori e fondatori.

Cos’è un’Offerta Pubblica Iniziale (IPO)?

Un’IPO è il percorso tradizionale per un’azienda per diventare pubblica. Comporta l’emissione di nuove azioni al pubblico per raccogliere capitale fresco. In questo processo, le aziende collaborano con i sottoscrittori (di solito grandi banche d’investimento) per determinare i prezzi, gestire la documentazione normativa e generare interesse da parte degli investitori attraverso un roadshow. L’azienda riceve i proventi dalle nuove azioni emesse, che vengono tipicamente utilizzati per finanziare le operazioni, ridurre il debito o investire nella crescita.

Il settore biotecnologico continua a essere un punto focale per gli investitori in cerca di innovazioni rivoluzionarie e opportunità di crescita sostanziali. Con l’avanzare del 2025, diverse aziende biotech si stanno preparando a debuttare nei mercati pubblici. Questo articolo fornisce una panoramica delle migliori IPO biotech da tenere d’occhio quest’anno, evidenziando i loro sviluppi chiave, la salute finanziaria e il potenziale impatto sul mercato.

1. Metsera, Inc.

Metsera, fondata nel 2022 da ARCH Venture Partners e Population Health Partners, si è rapidamente posizionata come un attore notevole nel campo delle terapie per la perdita di peso. L’obiettivo principale dell’azienda è sviluppare farmaci sia iniettabili che orali mirati all’obesità, utilizzando il meccanismo GLP-1 tra altri percorsi biologici. Il loro candidato principale, MET-097i, una formulazione iniettabile, ha dimostrato risultati promettenti in studi clinici di fase intermedia, mostrando una perdita di peso media dell'11,3% nei pazienti.

Il mercato delle IPO si sta preparando per un anno emozionante, poiché il 2025 promette una serie di aziende di alto profilo pronte a diventare pubbliche. Da innovatori dell’IA a pionieri dell’energia verde e giganti della tecnologia dei consumatori, gli investitori stanno osservando da vicino. Qui evidenziamo alcune delle IPO più attese del 2025 e perché potrebbero plasmare il futuro dei mercati pubblici.

1. Stripe

Stripe, fondata nel 2010 dai fratelli Patrick e John Collison, è diventata una pietra miliare nell’industria fintech fornendo soluzioni complete per l’elaborazione dei pagamenti online. La piattaforma dell’azienda consente alle imprese di tutte le dimensioni di accettare pagamenti, gestire le entrate e espandere le proprie operazioni a livello globale. Nel corso degli anni, Stripe ha acquisito una base clienti sostanziale, inclusi giganti del settore come Amazon, Google e BMW, sottolineando il suo ruolo fondamentale nell’economia digitale.