Lo Spostamento nella Quota di Mercato delle IPO Globali
Il panorama globale delle IPO ha assistito a un importante spostamento nella quota di mercato rispetto agli ultimi cinque anni. Nel Q1 2024, i mercati IPO delle Americhe e dell’EMEIA (Europa, Medio Oriente, India e Africa) hanno avuto un inizio brillante, facendo salire i proventi globali delle IPO del 7%. Questo è stato in contrasto con la regione Asia-Pacifico, che di solito guida l’attività IPO energica ma ha mostrato una diminuzione del 7% YOY.
Americhe e EMEIA: Un Inizio Brillante
Asia-Pacifico: Un Inizio Lento
Al contrario, i mercati IPO nella regione Asia-Pacifico hanno iniziato l’anno con un tono debole, con il Giappone che rappresenta un’eccezione notevole. La Cina continentale e Hong Kong hanno subito un rallentamento pronunciato nel primo trimestre, a causa di condizioni di mercato sfavorevoli derivanti da bassa liquidità, aumento dell’uscita di capitali, una pausa temporanea dell’attività IPO nella Cina continentale e un ambiente di tassi d’interesse elevati a Hong Kong.
Ottimismo Cauto nel Mercato
L’anno è iniziato con un tono di ottimismo cauto, con un disgelo selettivo dopo un periodo di inattività. I partecipanti al mercato stanno navigando in incertezze derivanti da recenti fluttuazioni economiche, tensioni geopolitiche elevate e un anno elettorale globale. Tuttavia, i mercati azionari in alcune economie principali stanno prosperando mentre gli investitori stanno scontando la potenziale riduzione dei tassi d’interesse.
Aspettative di Valutazione
Negli anni, il panorama delle IPO ha visto un cambiamento nelle aspettative di valutazione tra acquirenti e venditori. I venditori hanno abbassato le loro aspettative riguardo alle valutazioni mentre si confrontano con la realtà della capacità del mercato di allineare il valore in un ambiente di denaro ristretto. D’altra parte, i mercati azionari in alcune economie principali stanno prosperando mentre gli investitori stanno scontando la potenziale riduzione dei tassi d’interesse.
Aumento delle Dimensioni Medie delle Transazioni
Una tendenza importante da notare nel Q1 2024 è l’aumento delle dimensioni medie delle transazioni, che è aumentato del 26% rispetto al 2023. Questo riflette un miglioramento nelle valutazioni e nei livelli di prezzo, indicando una crescente fiducia tra emittenti e investitori https://www.ey.com/en_gl/insights/ipo/trends. Si sta creando slancio per le uscite IPO sostenute da private equity (PE) nel 2024, con il mercato che mostra segni di recupero e aspettative di valutazione più allineate tra acquirenti e venditori.
Uscite IPO Sostenute da Private Equity
Si sta creando slancio per le uscite IPO sostenute da private equity (PE) nel 2024. Questo è un chiaro segno che il mercato si sta riprendendo e che c’è una maggiore allineamento nelle aspettative di valutazione tra acquirenti e venditori. L’aumento delle dimensioni medie delle transazioni è una testimonianza della crescente fiducia tra emittenti e investitori.
Conclusione
Il primo trimestre del 2024 ha impostato un tono di ottimismo cauto nel mercato globale delle IPO. Con il cambiamento nella quota di mercato, l’aumento delle dimensioni medie delle transazioni e l’allineamento delle aspettative di valutazione, il mercato è pronto per un disgelo selettivo ma definitivo. Man mano che andiamo avanti, sarà interessante osservare come queste tendenze si sviluppano e plasmano il panorama delle IPO per il resto dell’anno.