グローバルIPO市場シェアの変化
グローバルIPOの風景は、過去5年間で市場シェアに大きな変化を見せています。2024年第1四半期、アメリカとEMEIA（ヨーロッパ、中東、インド、アフリカ）のIPO市場は明るいスタートを切り、グローバルIPOの収益を7％押し上げました。これは、通常は活発なIPO活動をリードするアジア太平洋地域とは対照的で、同地域は前年同期比で7％の減少を示しました。
アメリカとEMEIA：明るいスタート
アジア太平洋：遅いスタート
対照的に、アジア太平洋地域のIPO市場は年の初めに弱いスタートを切りましたが、日本は顕著な例外です。中国本土と香港は、流動性の低下、資本流出の増加、中国本土でのIPO活動の一時停止、高金利環境の影響を受けて、第1四半期に顕著な減速を経験しました。
市場における慎重な楽観主義
年の初めは慎重な楽観主義のトーンで始まり、休止期間の後に選択的な解凍が見られました。市場参加者は、最近の経済の変動、高まる地政学的緊張、そしてグローバルな選挙年から生じる不確実性を乗り越えています。しかし、一部の主要経済国の株式市場は好調で、投資家は金利の引き下げの可能性を織り込んでいます。
バリュエーションの期待
年々、IPOの風景では買い手と売り手の間でバリュエーションの期待に変化が見られています。売り手は、厳しい資金環境における市場の現実を受け入れる中で、バリュエーションに対する期待を引き下げています。一方で、一部の主要経済国の株式市場は好調で、投資家は金利の引き下げの可能性を織り込んでいます。
平均取引規模の増加
2024年第1四半期に注目すべき重要なトレンドは、平均取引規模の26％の増加です。これは、バリュエーションと価格水準の改善を反映しており、発行者と投資家の間での信頼の高まりを示しています。2024年にはプライベートエクイティ（PE）支援のIPO出口に向けた勢いが高まっており、市場は回復の兆しを見せ、買い手と売り手の間でのバリュエーション期待がより一致しています。
プライベートエクイティ支援のIPO出口
2024年にはプライベートエクイティ（PE）支援のIPO出口に向けた勢いが高まっています。これは、市場が回復している明確な兆候であり、買い手と売り手の間でのバリュエーション期待がより一致していることを示しています。平均取引規模の増加は、発行者と投資家の間での信頼の高まりの証です。
結論
2024年第1四半期は、グローバルIPO市場において慎重な楽観主義のトーンを設定しました。市場シェアの変化、平均取引規模の増加、バリュエーション期待の一致により、市場は選択的ではあるが明確な解凍に向けて準備が整っています。今後、これらのトレンドがどのように発展し、今年の残りの期間のIPO風景を形作るかを観察するのが興味深いでしょう。