Finance

Сектор финтеха продолжает быстро развиваться, трансформируя способы, которыми потребители и бизнес управляют деньгами, получают кредиты и инвестируют. В 2025 году несколько высокопрофильных финтех стартапов готовятся к выходу на биржу, предлагая инвесторам возможность вложиться в будущее финансов. От цифрового банкинга до платежной инфраструктуры и инструментов на основе ИИ, вот топ кандидатов на IPO в финтехе и компании, за которыми стоит внимательно следить в 2025 году.

1. Stripe

Stripe, глобальный гигант в области платежей, обеспечивающий транзакции для таких компаний, как Amazon, Shopify и Google, остается одним из самых пристально наблюдаемых кандидатов на IPO в финтехе. Хотя компания достигла оценки в 95 миллиардов долларов в 2021 году, она провела успешную внутреннюю продажу акций в феврале 2025 года, оценив свою стоимость в 91,5 миллиарда долларов, что сигнализирует о возобновленной уверенности инвесторов после временного снижения в предыдущие годы.

Когда частные компании решают выйти на публичный рынок, они обычно выбирают между двумя основными вариантами: первичным публичным предложением (IPO) или прямым листингом. Хотя оба метода достигают одной и той же конечной цели — сделать акции доступными для публичной торговли — они значительно различаются по процессу, затратам, регуляторным обязательствам и стратегическим последствиям. Понимание этих различий имеет ключевое значение как для инвесторов, так и для основателей.

Что такое первичное публичное предложение (IPO)?

IPO — это традиционный путь для компании, чтобы выйти на публичный рынок. Он включает в себя выпуск новых акций для общественности с целью привлечения свежего капитала. В этом процессе компании работают с андеррайтерами (обычно крупными инвестиционными банками), чтобы определить цены, обработать регуляторные документы и вызвать интерес инвесторов через роудшоу. Компания получает доход от вновь выпущенных акций, который обычно используется для финансирования операций, погашения долгов или инвестирования в рост.

Рынок IPO готовится к захватывающему году, поскольку 2025 год обещает ряд высокопрофильных компаний, готовящихся выйти на биржу. От новаторов в области ИИ до пионеров зеленой энергетики и гигантов потребительских технологий, инвесторы внимательно следят за событиями. Здесь мы выделяем некоторые из самых ожидаемых IPO 2025 года и объясняем, почему они могут изменить будущее публичных рынков.

1. Stripe

Stripe, основанная в 2010 году братьями Патриком и Джоном Коллисон, стала краеугольным камнем в индустрии финтеха, предоставляя комплексные решения для онлайн-обработки платежей. Платформа компании позволяет бизнесу любого размера принимать платежи, управлять доходами и расширять свои операции на международном уровне. За эти годы Stripe привлекла значительное количество клиентов, включая таких гигантов, как Amazon, Google и BMW, подчеркивая свою ключевую роль в цифровой экономике.

Сектор электронной коммерции пережил экспоненциальный рост за последнее десятилетие, движимый технологическими достижениями и изменяющимся поведением потребителей. Онлайн-шопинг предоставляет непревзойденное удобство, позволяя клиентам покупать товары из любой точки мира. Бренды быстрой моды, такие как Shein, воспользовались этой тенденцией, предлагая широкий ассортимент доступной одежды и аксессуаров, адаптированных для глобальной аудитории.

Рыночная позиция Shein

Shein стал доминирующей силой в индустрии быстрой моды, с оценочной стоимостью около 66 миллиардов долларов на момент последнего раунда финансирования. Эта оценка, хотя и ниже пиковых значений в 100 миллиардов долларов в 2022 году, все же ставит Shein среди самых ценных брендов электронной коммерции в мире. Его бизнес-модель сосредоточена на быстром обороте продукции, инвентаризации, ориентированной на тренды, и конкурентоспособных ценах. Используя сложную аналитику данных и потребительские инсайты, Shein постоянно адаптируется к изменяющимся модным трендам, сохраняя свои сильные позиции на рынке.

Кредитные рейтинги являются важным компонентом финансового ландшафта, предоставляя независимую оценку кредитоспособности компании. Для бизнеса, планирующего первичное публичное размещение акций (IPO), эти рейтинги могут значительно повлиять на доверие инвесторов, привлекательность предложения и общий успех IPO. В этом посте мы рассмотрим важность кредитных рейтингов в оценке готовности компании к IPO и то, как они влияют на восприятие инвесторов и позиционирование на рынке.

Что такое кредитные рейтинги?

Кредитные рейтинги — это независимые оценки, предоставляемые кредитными рейтингами агентствами для оценки финансовой стабильности и уровня риска компании. Эти рейтинги отражают способность компании выполнять свои финансовые обязательства, учитывая такие факторы, как рост доходов, уровень задолженности, рыночные условия и эффективность управления. Они варьируются от высоких рейтингов, указывающих на сильное финансовое здоровье и низкий риск, до более низких рейтингов, сигнализирующих о повышенном риске и потенциальной финансовой нестабильности.

Первичное публичное размещение акций (IPO) является трансформационным этапом для любой компании, сигнализируя о ее переходе от частного лица к публично торгуемому. Хотя IPO предоставляет доступ к капиталу, повышает видимость бренда и создает возможности для роста, оно также вводит значительные риски. Хорошо структурированный план управления кризисами необходим для решения потенциальных проблем и обеспечения непрерывности бизнеса. Этот гид исследует ключевые компоненты эффективного плана управления кризисами и предоставляет стратегии для защиты стабильности и репутации вашей компании во время и после IPO.

Выход на биржу — это определяющий момент для любой технологической компании. Это открывает возможности для привлечения капитала, увеличивает видимость бренда и ускоряет рост. Однако это также приносит повышенное внимание и ожидания. Чтобы выделиться на переполненном рынке и вызвать интерес у потенциальных инвесторов, вашей компании нужно больше, чем просто отличная технология — ей нужен убедительный, хорошо продуманный нарратив.

В этом посте описаны основные шаги по созданию нарратива, который не только отражает суть вашей компании, но и привлекает инвесторов. Стратегически продуманный нарратив может значительно повысить ваши шансы на успешное IPO и устойчивые результаты после него.

Переход от частной к публичной собственности приносит как уникальные вызовы, так и возможности для компаний. После IPO бизнес сталкивается с повышенным вниманием и необходимостью более стратегического подхода для содействия долгосрочному росту. В этом блоге мы рассмотрим эффективные стратегии построения устойчивой бизнес-модели после IPO — такой, которая может обеспечить стабильный рост, инновации и прибыльность, соответствуя ожиданиям новых заинтересованных сторон.

1. Почему устойчивость важна для роста после IPO

Устойчивость больше не является просто модным словом. Она стала критически важным столпом бизнес-стратегии, особенно для компаний, выходящих на IPO. Устойчивые компании лучше подготовлены к долгосрочному процветанию, улучшая свою репутацию, привлекая инвесторов и внося положительный вклад в общество. Устойчивая бизнес-модель включает в себя экологические, социальные и экономические аспекты, связывая долгосрочный успех с положительным воздействием.

Графики вестинга являются основополагающим аспектом управления капиталом для основателей стартапов. Они определяют, как и когда основатели и сотрудники получают свои акции со временем, обеспечивая приверженность долгосрочному успеху компании. Понимание графиков вестинга особенно важно при подготовке к первичному публичному размещению акций (IPO), поскольку инвесторы внимательно изучают структуры капитала перед принятием решений.

Этот гид погружается в графики вестинга, их типы, налоговые последствия и лучшие практики для основателей, стремящихся к успешному IPO.

Что такое график вестинга?

График вестинга описывает временные рамки, в течение которых основатель или сотрудник получает полное право собственности на свои акции. Вместо того чтобы получать капитал сразу, акции вестируются постепенно в течение заранее установленного периода, что способствует долгосрочной преданности. Этот процесс защищает как компанию, так и ее инвесторов, одновременно согласовывая интересы заинтересованных сторон.

Роль стартапов в области ИИ в технологической индустрии значительно возросла за последнее десятилетие, и по мере углубления в 21-й век они все больше влияют на то, как технологические компании выходят на публичный рынок. Традиционные технологические IPO долгое время доминировали компании в области программного обеспечения, аппаратного обеспечения и облачных услуг, но теперь компании, работающие на основе ИИ, начинают оставлять свой след на публичных рынках. Эти стартапы в области ИИ меняют ландшафт технологических IPO, начиная с их моделей оценки и подходов к бизнесу, и их влияние будет только расти по мере развития технологий ИИ.