Det första kvartalet av 2024 har varit en period av försiktig optimism på den globala IPO-marknaden, präglad av en betydande förändring i marknadsandelar och en ökning av genomsnittlig affärsstorlek. Trots en nedgång på 7% i globala IPO-volymer, ökade intäkterna med 7% år över år (YOY), vilket indikerar en selektiv upptining på marknaden och växande förtroende bland utgivare och investerare.

Förändringen i Global IPO Marknadsandel

Den globala IPO-landskapet har bevittnat en stor förändring i marknadsandelar under de senaste fem åren. I Q1 2024 hade IPO-marknaderna i Amerika och EMEIA (Europa, Mellanöstern, Indien och Afrika) en ljus start, vilket drev upp de globala IPO-intäkterna med 7%. Detta stod i kontrast till Asien-Stillahavsområdet, som vanligtvis leder i energisk IPO-aktivitet men visade en nedgång på 7% YOY.

Amerika och EMEIA: En Ljus Start

Amerika fortsatte att uppvisa stark prestation i IPO-aktivitet jämfört med både föregående kvartal och Q1 2023. IPO-antalet i EMEIA-regionen ökade kraftigt, främst drivet av Indiens ökade aktivitet, som ledde i globala IPO-intäkter och genererade alla fyra globala mega-IPO:er detta kvartal.

Asien-Stillahavsområdet: En Långsam Start

Å sin sida började IPO-marknaderna i Asien-Stillahavsområdet året på en svag not, med Japan som ett anmärkningsvärt undantag. Fastlands-Kina och Hongkong upplevde en uttalad nedgång under det första kvartalet, på grund av ogynnsamma marknadsförhållanden som följd av låg likviditet, ökad kapitalutflöde, en tillfällig paus i IPO-aktiviteten i Fastlands-Kina och en hög räntemiljö i Hongkong.

Försiktig Optimism på Marknaden

Året började på en försiktigt optimistisk not, med en selektiv upptining efter en period av dvala. Marknadsaktörer navigerar osäkerheter som härrör från nyligen ekonomiska svängningar, ökade geopolitiska spänningar och ett globalt valår. Men aktiemarknaderna i vissa stora ekonomier blomstrar när investerare prissätter den potentiella sänkningen av räntorna.

Värderingsförväntningar

Under åren har IPO-landskapet sett en förändring i värderingsförväntningar mellan köpare och säljare. Säljare har sänkt sina förväntningar på värderingar när de kommer till insikt om marknadens förmåga att anpassa värde i en stram penningmiljö. Å andra sidan blomstrar aktiemarknaderna i vissa stora ekonomier när investerare prissätter den potentiella sänkningen av räntorna.

Ökning av Genomsnittlig Affärsstorlek

En viktig trend att notera i Q1 2024 är ökningen av genomsnittlig affärsstorlek, som har ökat med 26% jämfört med 2023. Detta återspeglar en förbättring i värderingar och prissättningsnivåer, vilket indikerar växande förtroende bland både utgivare och investerare https://www.ey.com/en_gl/insights/ipo/trends. Momentum byggs upp för private equity (PE)-stödda IPO-exiter under 2024, med marknaden som visar tecken på återhämtning och mer anpassade värderingsförväntningar mellan köpare och säljare.

Private Equity-Stödda IPO Exiter

Momentum byggs upp för private equity (PE)-stödda IPO-exiter under 2024. Detta är ett tydligt tecken på att marknaden återhämtar sig och att det finns mer överensstämmelse i värderingsförväntningar mellan köpare och säljare. Ökningen av genomsnittlig affärsstorlek är ett bevis på det växande förtroendet bland både utgivare och investerare.

Slutsats

Det första kvartalet av 2024 har satt en ton av försiktig optimism på den globala IPO-marknaden. Med förändringen i marknadsandelar, ökningen av genomsnittlig affärsstorlek och anpassningen av värderingsförväntningar, är marknaden redo för en selektiv men definitiv upptining. När vi går framåt kommer det att bli intressant att observera hur dessa trender utvecklas och formar IPO-landskapet för resten av året.