การเปลี่ยนแปลงในส่วนแบ่งตลาด IPO ทั่วโลก
ภูมิทัศน์ IPO ทั่วโลกได้เห็นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในส่วนแบ่งตลาดจากห้าปีที่ผ่านมา ใน Q1 2024 ตลาด IPO ในอเมริกาและ EMEIA (ยุโรป, ตะวันออกกลาง, อินเดีย และแอฟริกา) มีการเริ่มต้นที่สดใส ทำให้รายได้จาก IPO ทั่วโลกเพิ่มขึ้น 7% ซึ่งตรงกันข้ามกับภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกที่มักจะนำในกิจกรรม IPO ที่มีพลัง แต่กลับแสดงให้เห็นการลดลง 7% YOY
อเมริกาและ EMEIA: การเริ่มต้นที่สดใส
เอเชียแปซิฟิก: การเริ่มต้นที่ช้า
ในทางกลับกัน ตลาด IPO ในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกเริ่มต้นปีด้วยโน้ตที่อ่อนแอ โดยญี่ปุ่นเป็นข้อยกเว้นที่สำคัญ ประเทศจีนแผ่นดินใหญ่และฮ่องกงประสบกับการชะลอตัวอย่างชัดเจนในไตรมาสแรก เนื่องจากสภาวะตลาดที่ไม่เอื้ออำนวยจากสภาพคล่องต่ำ การไหลออกของเงินทุนที่เพิ่มขึ้น การหยุดชั่วคราวของกิจกรรม IPO ในประเทศจีนแผ่นดินใหญ่ และสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยสูงในฮ่องกง
ความหวังอย่างระมัดระวังในตลาด
ปีนี้เริ่มต้นด้วยโน้ตที่มีความหวังอย่างระมัดระวัง โดยมีการละลายที่เลือกสรรหลังจากช่วงเวลาของการหลับใหล ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังนำทางผ่านความไม่แน่นอนที่เกิดจากความผันผวนทางเศรษฐกิจล่าสุด ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น และปีเลือกตั้งทั่วโลก อย่างไรก็ตาม ตลาดหุ้นในบางเศรษฐกิจหลักกำลังเฟื่องฟูเมื่อผู้ลงทุนคาดการณ์ถึงการลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้น
ความคาดหวังด้านการประเมินค่า
ตลอดหลายปีที่ผ่านมา ภูมิทัศน์ IPO ได้เห็นการเปลี่ยนแปลงในความคาดหวังด้านการประเมินค่าระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย ผู้ขายได้ลดความคาดหวังของตนต่อการประเมินค่าเมื่อพวกเขายอมรับความเป็นจริงของความเหมาะสมของตลาดในการจัดเรียงมูลค่าในสภาพแวดล้อมที่มีเงินทุนตึงตัว ในทางกลับกัน ตลาดหุ้นในบางเศรษฐกิจหลักกำลังเฟื่องฟูเมื่อผู้ลงทุนคาดการณ์ถึงการลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้น
การเพิ่มขึ้นในขนาดดีลเฉลี่ย
แนวโน้มที่สำคัญที่ควรสังเกตใน Q1 2024 คือการเพิ่มขึ้นในขนาดดีลเฉลี่ย ซึ่งเพิ่มขึ้น 26% จากปี 2023 สิ่งนี้สะท้อนถึงการปรับปรุงในระดับการประเมินค่าและการตั้งราคา ซึ่งบ่งชี้ถึงความมั่นใจที่เพิ่มขึ้นในหมู่ผู้ออกและนักลงทุน https://www.ey.com/en_gl/insights/ipo/trends. โมเมนตัมกำลังสร้างขึ้นสำหรับการออก IPO ที่ได้รับการสนับสนุนจากทุนเอกชน (PE) ในปี 2024 โดยตลาดแสดงสัญญาณของการฟื้นตัวและความคาดหวังด้านการประเมินค่าที่สอดคล้องกันมากขึ้นระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย
การออก IPO ที่ได้รับการสนับสนุนจากทุนเอกชน
โมเมนตัมกำลังสร้างขึ้นสำหรับการออก IPO ที่ได้รับการสนับสนุนจากทุนเอกชน (PE) ในปี 2024 นี่เป็นสัญญาณที่ชัดเจนว่าตลาดกำลังฟื้นตัวและมีความสอดคล้องมากขึ้นในความคาดหวังด้านการประเมินค่าระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย การเพิ่มขึ้นในขนาดดีลเฉลี่ยเป็นเครื่องพิสูจน์ถึงความมั่นใจที่เพิ่มขึ้นในหมู่ผู้ออกและนักลงทุน
สรุป
ไตรมาสแรกของปี 2024 ได้ตั้งโทนของความหวังอย่างระมัดระวังในตลาด IPO ทั่วโลก ด้วยการเปลี่ยนแปลงในส่วนแบ่งตลาด การเพิ่มขึ้นในขนาดดีลเฉลี่ย และการสอดคล้องกันของความคาดหวังด้านการประเมินค่า ตลาดจึงพร้อมสำหรับการละลายที่เลือกสรรแต่ชัดเจน เมื่อเราก้าวไปข้างหน้า จะน่าสนใจที่จะสังเกตว่าแนวโน้มเหล่านี้จะพัฒนาและกำหนดภูมิทัศน์ IPO สำหรับส่วนที่เหลือของปีอย่างไร