การวิเคราะห์ IPO ทั่วโลก

บทนำ

ตลาดการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรก (IPO) ในยุโรปและตะวันออกกลางได้กลายเป็นสัญลักษณ์ของผลตอบแทนที่แข็งแกร่งและความหวังของนักลงทุน ขณะที่เราลงลึกในผลการดำเนินงานของภูมิภาคเหล่านี้ในปี 2024 การวิเคราะห์เปรียบเทียบเผยให้เห็นภูมิทัศน์ที่เต็มไปด้วยความยืดหยุ่น การเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ และผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้น

ภูมิทัศน์ IPO ของยุโรป

ในยุโรป ตลาด IPO ได้ประสบกับการฟื้นตัวที่น่าทึ่ง หลังจากช่วงเวลาของความลังเลซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์ ตลาดได้กลับมามีชีวิตชีวาอีกครั้ง โดยแสดงให้เห็นถึงการเริ่มต้นที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่การบูมในปี 2021 การฟื้นตัวนี้มีลักษณะเฉพาะด้วยการทำธุรกรรมที่มีชื่อเสียงและท่อส่งที่หลากหลาย ซึ่งบ่งชี้ถึงการฟื้นตัวที่ยั่งยืนตลอดทั้งปี

พลศาสตร์ของตลาด

ฉาก IPO ในยุโรปได้รับอิทธิพลจากปัจจัยสำคัญหลายประการ ราคาพลังงานที่ลดลง การฟื้นตัวของการผลิตทั่วโลก และแนวโน้มเงินเฟ้อที่ใกล้เคียงกับเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางยุโรปได้เสริมสร้างความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจ การพัฒนาเหล่านี้ได้ขับเคลื่อนผลการดำเนินงานของตลาดหุ้นที่แข็งแกร่ง โดยดัชนีเช่น STOXX Europe 600 ทำสถิติสูงสุดใหม่

อิทธิพลของทุนเอกชน

การเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรกที่ได้รับการสนับสนุนจากทุนเอกชน (PE) มีอิทธิพลอย่างมาก โดยคิดเป็นสัดส่วนที่สำคัญของการจดทะเบียน การทำให้ตลาดหุ้นมีเสถียรภาพได้เปิดหน้าต่างสำหรับการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรกที่ได้รับการสนับสนุนจาก PE มากขึ้น เนื่องจากแรงกดดันในการสร้างมูลค่าเพิ่มขึ้น ส่งผลให้มีกิจกรรมในตลาด IPO สำหรับสินทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจาก PE เพิ่มขึ้น

ผลการดำเนินงาน IPO ของตะวันออกกลาง

ตะวันออกกลางในทางกลับกัน ได้เห็นผลการดำเนินงานหลังการเสนอขายหุ้นที่เป็นบวกในปี 2024 โดยส่วนใหญ่ของ IPO ในไตรมาสที่ 1 ปี 2024 มีการเพิ่มขึ้นหลังการเสนอขายหุ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยมีการแสดงผลที่โดดเด่นจากบริษัทต่างๆ เช่น MBC Group Co. และ Middle East Pharmaceutical Industries Co. (Avalon Pharma)

ภูมิทัศน์ของการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรก (IPO) เป็นเครื่องพิสูจน์ถึงความมีชีวิตชีวาและพลศาสตร์ของเศรษฐกิจโลก ขณะที่บริษัทต่างๆ พยายามขยายขอบเขตของตน ตลาดหลักทรัพย์ทั่วโลกต่างแข่งขันกันเพื่อดึงดูดความสนใจจากการจดทะเบียนที่มีศักยภาพ ในบรรดานี้ ตลาดหลักทรัพย์แห่งชาติอินเดีย (NSE) และตลาดหลักทรัพย์บอมเบย์ (BSE) ได้กลายเป็นผู้เล่นที่สำคัญ บล็อกโพสต์นี้ให้การวิเคราะห์เชิงลึกเกี่ยวกับการกระจาย IPO ตามตลาดหลักทรัพย์ โดยเน้นบทบาทนำของตลาดหลักทรัพย์อินเดียในกิจกรรม IPO

บทนำ

IPO เป็นการทำเครื่องหมายการเปลี่ยนแปลงของบริษัทจากเอกชนสู่สาธารณะ ทำให้สามารถระดมทุนจากฐานนักลงทุนที่กว้างขึ้น การเลือกตลาดหลักทรัพย์สำหรับ IPO เป็นสิ่งสำคัญ เนื่องจากสามารถมีอิทธิพลต่อการมองเห็นของบริษัท การปฏิบัติตามกฎระเบียบ และการเข้าถึงนักลงทุน ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา การกระจาย IPO ในตลาดหลักทรัพย์ต่างๆ ได้เห็นการเปลี่ยนแปลง โดยตลาดเกิดใหม่ได้รับความสำคัญมากขึ้น

การกระจาย IPO ทั่วโลก: ภาพรวม

ทั่วโลก การกระจาย IPO มักจะมุ่งเน้นไปที่ตลาดหลักทรัพย์หลักไม่กี่แห่งที่มีสภาพคล่องและฐานนักลงทุนที่แข็งแกร่ง ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าตลาดหลักทรัพย์อย่างตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) และ NASDAQ ได้ครองภูมิทัศน์ IPO อย่างไรก็ตาม มีการเปลี่ยนแปลงที่เห็นได้ชัดเจนไปยังตลาดเอเชีย โดยเฉพาะในจีนและอินเดีย

NSE และ BSE ของอินเดีย: ศูนย์กลางใหม่ของกิจกรรม IPO

ในความก้าวหน้าที่น่าทึ่ง NSE และ BSE ได้ก้าวขึ้นมาเป็นผู้นำในกิจกรรม IPO ระหว่างเดือนมกราคมถึงกันยายน 2023 ตลาดเหล่านี้คิดเป็น 18% ของ IPO ทั่วโลก โดยแซงหน้าตลาดหลักทรัพย์ที่สำคัญอื่นๆ การเพิ่มขึ้นนี้เกิดจากหลายปัจจัย:

ไตรมาสแรกของปี 2024 เป็นช่วงเวลาของความหวังอย่างระมัดระวังในตลาด IPO ทั่วโลก โดยมีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในส่วนแบ่งตลาดและการเพิ่มขึ้นในขนาดดีลเฉลี่ย แม้ว่าจะมีการลดลง 7% ในปริมาณ IPO ทั่วโลก แต่รายได้กลับเพิ่มขึ้น 7% เมื่อเปรียบเทียบกับปีที่แล้ว (YOY) ซึ่งบ่งชี้ถึงการละลายที่เลือกสรรในตลาดและความมั่นใจที่เพิ่มขึ้นในหมู่ผู้ออกและนักลงทุน.

การเปลี่ยนแปลงในส่วนแบ่งตลาด IPO ทั่วโลก

ภูมิทัศน์ IPO ทั่วโลกได้เห็นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในส่วนแบ่งตลาดจากห้าปีที่ผ่านมา ใน Q1 2024 ตลาด IPO ในอเมริกาและ EMEIA (ยุโรป, ตะวันออกกลาง, อินเดีย และแอฟริกา) มีการเริ่มต้นที่สดใส ทำให้รายได้จาก IPO ทั่วโลกเพิ่มขึ้น 7% ซึ่งตรงกันข้ามกับภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกที่มักจะนำในกิจกรรม IPO ที่มีพลัง แต่กลับแสดงให้เห็นการลดลง 7% YOY

อเมริกาและ EMEIA: การเริ่มต้นที่สดใส

อเมริกายังคงแสดงให้เห็นถึงผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในกิจกรรม IPO เมื่อเปรียบเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าและ Q1 2023 จำนวน IPO ในภูมิภาค EMEIA เพิ่มขึ้นอย่างมาก โดยได้รับแรงขับเคลื่อนหลักจากกิจกรรมที่เพิ่มขึ้นในอินเดีย ซึ่งนำในรายได้จาก IPO ทั่วโลกและสร้าง IPO ขนาดใหญ่ทั้งสี่รายการในไตรมาสนี้.

เอเชียแปซิฟิก: การเริ่มต้นที่ช้า

ในทางกลับกัน ตลาด IPO ในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกเริ่มต้นปีด้วยโน้ตที่อ่อนแอ โดยญี่ปุ่นเป็นข้อยกเว้นที่สำคัญ ประเทศจีนแผ่นดินใหญ่และฮ่องกงประสบกับการชะลอตัวอย่างชัดเจนในไตรมาสแรก เนื่องจากสภาวะตลาดที่ไม่เอื้ออำนวยจากสภาพคล่องต่ำ การไหลออกของเงินทุนที่เพิ่มขึ้น การหยุดชั่วคราวของกิจกรรม IPO ในประเทศจีนแผ่นดินใหญ่ และสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยสูงในฮ่องกง

ภาพรวม

ตลาดการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรก (IPO) เป็นตัวชี้วัดสุขภาพทางเศรษฐกิจ สะท้อนถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนและการเติบโตของธุรกิจ ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกไม่เพียงแต่มีส่วนร่วมในตัวชี้วัดทางการเงินนี้ แต่ยังกลายเป็นพลังที่โดดเด่น ในปี 2021 ภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกมีส่วนแบ่งถึง 48% ของ IPO ทั่วโลก ซึ่งเป็นสัญญาณที่ชัดเจนถึงอิทธิพลทางเศรษฐกิจที่กำลังเติบโต บล็อกโพสต์นี้สำรวจปัจจัยที่อยู่เบื้องหลังความโดดเด่นนี้และการเปรียบเทียบกับภูมิภาคอื่นๆ

การเพิ่มขึ้นของเอเชียแปซิฟิกใน IPO ทั่วโลก

การเพิ่มขึ้นของภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกในตลาด IPO เป็นเรื่องราวของการพัฒนาเศรษฐกิจอย่างรวดเร็ว การปฏิรูปตลาดเชิงกลยุทธ์ และนวัตกรรมทางเทคโนโลยี ประเทศต่างๆ เช่น จีน อินเดีย และเกาหลีใต้ได้กลายเป็นศูนย์กลางสำหรับการจดทะเบียนใหม่ โดยมีภาคส่วนต่างๆ เช่น เทคโนโลยี การดูแลสุขภาพ และสินค้าผู้บริโภคเป็นผู้นำ

ปัจจัยทางเศรษฐกิจ

การเติบโตทางเศรษฐกิจของภูมิภาคนี้เป็นปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนกิจกรรม IPO ด้วยเศรษฐกิจที่เติบโตเร็วที่สุดในโลก ภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกจึงเป็นพื้นที่ที่เหมาะสมสำหรับบริษัทที่ต้องการขยายตัวและเข้าถึงเงินทุน ประชากรชั้นกลางที่เพิ่มขึ้นและรายได้ที่สูงขึ้นของภูมิภาคนี้ยังมีบทบาทในการสร้างตลาดที่ใหญ่ขึ้นสำหรับสินค้าและบริการ และโดยการขยายตัวนี้ทำให้มีฐานนักลงทุนที่มากขึ้น

การปฏิรูปกฎระเบียบ

รัฐบาลในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกได้ดำเนินการปฏิรูปกฎระเบียบเพื่อดึงดูด IPO การปฏิรูปเหล่านี้ได้ทำให้กระบวนการจดทะเบียนมีความคล่องตัว ลดอุปสรรคทางราชการ และแนะนำสิ่งจูงใจที่ทำให้บริษัทต่างๆ มีความน่าสนใจในการเข้าจดทะเบียนในตลาดในประเทศของตนมากกว่าการมองหาการจดทะเบียนในต่างประเทศ

การเติบโตทางเทคโนโลยี

ภาคเทคโนโลยีได้มีส่วนสำคัญต่อการเพิ่มขึ้นของ IPO ในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก ภูมิภาคนี้ได้เห็นการเพิ่มขึ้นของสตาร์ทอัพ โดยเฉพาะในด้านฟินเทค อีคอมเมิร์ซ และเทคโนโลยีสีเขียว ซึ่งหลายแห่งได้เติบโตจนถึงจุดที่ต้องการการลงทุนจากสาธารณะเพื่อสนับสนุนการเติบโตต่อไป

การวิเคราะห์เปรียบเทียบกับภูมิภาคอื่นๆ

ในขณะที่ภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกได้เห็นการเพิ่มขึ้นของ IPO อย่างน่าทึ่ง แต่ก็มีความแตกต่างจากภูมิภาคอื่นๆ:

• อเมริกาเหนือ: อเมริกาเหนือ โดยเฉพาะสหรัฐอเมริกา ได้เป็นผู้นำในด้าน IPO มาโดยตลอด อย่างไรก็ตาม แม้ว่าตลาดจะมีความแข็งแกร่ง แต่ก็ยังไม่สามารถเทียบเคียงกับอัตราการเติบโตที่รวดเร็วของเอเชียแปซิฟิกได้ ซึ่งเป็นผลมาจากการอิ่มตัวของตลาดและภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจที่มีความเป็นผู้ใหญ่
• ยุโรป: ตลาด IPO ของยุโรปมีความเสถียร โดยมุ่งเน้นไปที่อุตสาหกรรมแบบดั้งเดิมและแนวทางการลงทุนที่ระมัดระวัง แม้ว่าจะไม่ได้ประสบกับการเติบโตที่รวดเร็วเช่นเดียวกับเอเชียแปซิฟิก แต่ก็ยังคงเป็นผู้เล่นที่สำคัญในฉาก IPO ทั่วโลก
• ตะวันออกกลางและแอฟริกา: ภูมิภาคเหล่านี้ได้เห็นกิจกรรม IPO ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งขับเคลื่อนโดยการกระจายความเสี่ยงทางเศรษฐกิจและการเกิดขึ้นของสตาร์ทอัพทางเทคโนโลยีในภูมิภาค อย่างไรก็ตาม พวกเขายังคงเป็นส่วนเล็กๆ ของตลาด IPO ทั่วโลกเมื่อเปรียบเทียบกับเอเชียแปซิฟิก

แนวโน้มในอนาคต

อนาคตดูสดใสสำหรับตลาด IPO ในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก ด้วยการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ต่อเนื่อง โดยเฉพาะในประเทศที่กำลังพัฒนา และจำนวนสตาร์ทอัพที่เติบโตขึ้นเรื่อยๆ คาดว่าภูมิภาคนี้จะยังคงรักษาตำแหน่งผู้นำไว้ได้ นอกจากนี้ ความพยายามในการปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินและกรอบกฎระเบียบจะดึงดูด IPO เพิ่มเติมได้อีกด้วย