หลังจากที่ตลาดไอพีโอชะลอตัวในปี 2023 และ 2024 เนื่องจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและอัตราดอกเบี้ยที่สูง ปี 2025 คาดว่าจะเป็นจุดเริ่มต้นของการฟื้นตัวในการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะ โดยเฉพาะในภาคเทคโนโลยี ด้วยความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่กลับมา บริษัทที่มีชื่อเสียงหลายแห่งกำลังเตรียมตัวสำหรับการเปิดตัวในตลาด โดยใช้ประโยชน์จากความก้าวหน้าในด้าน AI, fintech และการประมวลผลข้อมูลคลาวด์
ไอพีโอเทคโนโลยีที่น่าจับตามองในปี 2025 1. Stripe Stripe ผู้นำระดับโลกในด้านการชำระเงินออนไลน์ มีมูลค่าประมาณ 65 พันล้านดอลลาร์ในรอบการระดมทุนครั้งล่าสุด แม้ว่าบริษัทจะพิจารณาการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะมาหลายปี แต่รายงานล่าสุดชี้ให้เห็นว่าอาจจะตัดสินใจในปี 2025 เพื่อให้มีสภาพคล่องสำหรับนักลงทุน อย่างไรก็ตาม ยังไม่มีการยืนยันวันที่เสนอขายหุ้นอย่างเป็นทางการ
2. Chime Chime แพลตฟอร์มธนาคารดิจิทัลที่มีมูลค่า 25 พันล้านดอลลาร์ ได้ยื่นเอกสารเพื่อเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะอย่างลับๆ ในช่วงปลายปี 2024 บริษัทคาดว่าจะเปิดตัวในตลาดหุ้นในปี 2025 โดยมุ่งหวังที่จะใช้ประโยชน์จากฐานผู้ใช้ที่แข็งแกร่งและพอร์ตโฟลิโอบริการทางการเงินที่กำลังเติบโต
3. Klarna ยักษ์ใหญ่ด้าน fintech ของสวีเดน Klarna ซึ่งเป็นที่รู้จักจากบริการซื้อก่อนจ่ายทีหลัง กำลังเตรียมตัวสำหรับการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะ บริษัทที่เคยมีมูลค่า 46 พันล้านดอลลาร์ ได้เห็นมูลค่าของตนปรับลดลงเหลือประมาณ 20 พันล้านดอลลาร์ท่ามกลางสภาพตลาดที่เปลี่ยนแปลงไป เส้นทางสู่ความสามารถในการทำกำไรของ Klarna ทำให้โอกาสในการเสนอขายหุ้นในปี 2025 แข็งแกร่งขึ้น
4. Reddit หลังจากที่เลื่อนการเสนอขายหุ้นหลายครั้ง Reddit กลับมาอยู่ในจุดสนใจอีกครั้งสำหรับการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะในปี 2025 บริษัทได้ยื่นเอกสารแล้วและมุ่งหวังที่จะใช้ประโยชน์จากแพลตฟอร์มที่ขับเคลื่อนโดยชุมชนเพื่อการเติบโตในระยะยาว
5. Discord เป็นที่นิยมในหมู่เกมเมอร์และชุมชนออนไลน์ Discord รายงานว่ากำลังมองหาการเสนอขายหุ้นในปี 2025 บริษัทมีมูลค่าประมาณ 15 พันล้านดอลลาร์และคาดว่าจะดึงดูดความสนใจจากนักลงทุนอย่างมากเนื่องจากฐานผู้ใช้ที่ขยายตัวและบริการพรีเมียมเมื่อเราเข้าสู่ปี 2025 ภูมิทัศน์ทางการเงินเต็มไปด้วยบริษัทที่มีชื่อเสียงหลายแห่งที่กำลังเตรียมตัวสำหรับการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะ (IPO) ปีนี้มีโอกาสที่สำคัญสำหรับนักลงทุนและผู้ที่สนใจในตลาด ด้านล่างนี้คือภาพรวมของบริษัทที่น่าสนใจที่คาดว่าจะเข้าตลาดในปี 2025 พร้อมกับโมเดลธุรกิจ ตำแหน่งในตลาด และผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นในตลาดหุ้น
Chime ภาพรวม
Chime เป็นแพลตฟอร์มธนาคารดิจิทัลที่ตั้งอยู่ในซานฟรานซิสโก ก่อตั้งขึ้นในปี 2013 มันให้บริการทางการเงินที่ใช้งานง่าย รวมถึงการเข้าถึงเงินเดือนก่อนกำหนดและการธนาคารที่ไม่มีค่าธรรมเนียม ในเดือนธันวาคม 2024 Chime ได้ยื่นเอกสาร IPO อย่างลับๆ โดยมีเป้าหมายที่จะเปิดตัวในปี 2025 บริษัทมีมูลค่าล่าสุดที่ 25 พันล้านดอลลาร์ในปี 2021. citeturn0search14
Klarna ภาพรวม
Klarna บริษัทฟินเทคจากสวีเดนที่ก่อตั้งขึ้นในปี 2005 เชี่ยวชาญด้านบริการซื้อก่อนจ่ายทีหลัง ซึ่งได้รับความนิยมทั่วโลก บริษัทคาดว่าจะเปิดตัว IPO ในช่วงครึ่งแรกของปี 2025 โดยมีมูลค่า 15 พันล้านดอลลาร์
Medline Industries ภาพรวม
Medline Industries เป็นบริษัทจัดหาสินค้าทางการแพทย์ชั้นนำที่ตั้งอยู่ในนอร์ธฟิลด์ รัฐอิลลินอยส์ ก่อตั้งขึ้นในปี 1966 บริษัทผลิตและจัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์ทางการแพทย์ทั่วโลก โดยมีรายได้ประจำปีมากกว่า 23 พันล้านดอลลาร์ Medline วางแผนที่จะระดมทุนมากกว่า 5 พันล้านดอลลาร์ผ่านการเสนอขายหุ้นในสหรัฐอเมริกาในปี 2025 ซึ่งอาจทำให้บริษัทมีมูลค่า 50 พันล้านดอลลาร์
Databricks ภาพรวม
Databricks ก่อตั้งขึ้นในปี 2013 เป็นแพลตฟอร์มการวิเคราะห์ข้อมูลและปัญญาประดิษฐ์ที่ได้รับความนิยมอย่างมากในหมู่บริษัทต่างๆ บริษัทเป็นหนึ่งใน IPO เทคโนโลยีที่คาดหวังมากที่สุดในปี 2025ปัญญาประดิษฐ์ (AI) ยังคงปฏิวัติอุตสาหกรรมทั่วโลก ตั้งแต่การดูแลสุขภาพไปจนถึงการเงิน นักลงทุนกำลังมุ่งเน้นไปที่สตาร์ทอัพ AI ที่เป็นโอกาสที่น่าพอใจมากขึ้น ด้วยการเพิ่มขึ้นของ IPO ที่เกี่ยวข้องกับ AI การทำความเข้าใจภูมิทัศน์ในปัจจุบันจึงเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการตัดสินใจลงทุนที่มีข้อมูล บทความนี้จะเจาะลึกถึงแนวโน้ม IPO ของ AI ล่าสุด ผลการเงิน การพิจารณามูลค่า และความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับสตาร์ทอัพ AI ที่เข้าตลาดสาธารณะ
การเติบโตของสตาร์ทอัพ AI ในตลาดสาธารณะ อุตสาหกรรม AI กำลังประสบกับการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ โดยมีการคาดการณ์ว่าอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปี (CAGR) จะอยู่ที่ 35.7% ตั้งแต่ปี 2024 ถึง 2030 โดยมีเป้าหมายที่จะถึงขนาดตลาด 1.34 ล้านล้านดอลลาร์ ภายในปี 2030 การขยายตัวนี้ได้กระตุ้นให้สตาร์ทอัพ AI จำนวนมากแสวงหา Initial Public Offerings (IPOs) เพื่อใช้ประโยชน์จากโอกาสในตลาด
IPO ที่น่าสนใจของ AI ในปีที่ผ่านมา: C3.ai (NYSE: AI) – เปิดตัว IPO ในเดือนธันวาคม 2020 ที่ 42 ดอลลาร์ต่อหุ้น โดยประสบกับความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญในราคาหุ้นหลัง IPO UiPath (NYSE: PATH) – เข้าตลาดสาธารณะในเดือนเมษายน 2021 ที่ 56 ดอลลาร์ต่อหุ้น; ราคาหุ้นมีการเปลี่ยนแปลงสะท้อนถึงธรรมชาติที่เปลี่ยนแปลงของภาค AI SoundHound AI (NASDAQ: SOUN) – เข้าสู่ตลาดสาธารณะผ่านการควบรวมกิจการ SPAC ในปี 2022 โดยมีมูลค่าเริ่มต้นที่ 2.เมื่อเราเดินทางผ่านปี 2025 ตลาดเกิดใหม่ (EMs) มีแนวโน้มที่จะเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญในความขยายตัวทางเศรษฐกิจทั่วโลก ด้วยความก้าวหน้าอย่างรวดเร็วในด้านการเปลี่ยนแปลงดิจิทัล โครงการความยั่งยืน และการเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์ นักลงทุนและบริษัทต่างๆ ต้องเข้าใจพลศาสตร์ที่เปลี่ยนแปลงเหล่านี้เพื่อใช้โอกาสใน IPO ทั่วโลกและตลาดการเงินที่กว้างขึ้น
การเร่งการเปลี่ยนแปลงดิจิทัล ตลาดเกิดใหม่กำลังประสบกับการเติบโตอย่างไม่เคยมีมาก่อนในด้านการนำดิจิทัลมาใช้ ซึ่งส่งผลกระทบอย่างมากต่อธุรกิจและแนวโน้มการลงทุน การเปลี่ยนแปลงไปสู่โซลูชันดิจิทัลช่วยให้ภูมิภาคเหล่านี้สามารถข้ามขั้นตอนการพัฒนาทั่วไปได้ เปิดโอกาสทางเศรษฐกิจใหม่ๆ
ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนการเติบโตทางดิจิทัล: การเข้าถึงมือถือที่เพิ่มขึ้น: ผู้ใช้สมาร์ทโฟนทั่วโลกมากกว่า 5 พันล้านคน โดยมีการนำไปใช้ที่สำคัญในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ แอฟริกา และละตินอเมริกา การขยายตัวของอีคอมเมิร์ซ: ตลาดค้าปลีกออนไลน์ในเศรษฐกิจเกิดใหม่คาดว่าจะเกิน 3 ล้านล้านดอลลาร์ ภายในปี 2025 การเติบโตของฟินเทค: การธนาคารผ่านมือถือและโซลูชันการชำระเงินดิจิทัลคาดว่าจะมีมูลค่าตลาดถึง 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ ใน EMs ภายในสิ้นปี 2025 การนำ AI และคลาวด์มาใช้: ธุรกิจที่ขับเคลื่อนด้วย AI และโครงสร้างพื้นฐานการประมวลผลแบบคลาวด์กำลังส่งเสริมการเติบโตขององค์กรในอินเดีย บราซิล และอินโดนีเซีย ความยั่งยืนและการลงทุน ESG ที่เพิ่มขึ้น ความยั่งยืนไม่ใช่เพียงแค่ข้อกำหนดทางจริยธรรมอีกต่อไป—มันได้กลายเป็นกลยุทธ์การลงทุนหลัก รัฐบาลและบริษัทในตลาดเกิดใหม่กำลังนำกรอบ ESG (สิ่งแวดล้อม สังคม และการกำกับดูแล) มาใช้มากขึ้นเพื่อดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศและรับประกันความมั่นคงทางเศรษฐกิจในระยะยาว
แนวโน้มความยั่งยืนที่ควรจับตามอง: โครงการพลังงานสีเขียว: การลงทุนในพลังงานหมุนเวียนใน EMs คาดว่าจะเกิน 500 พันล้านดอลลาร์ ภายในปี 2025 เกษตรกรรมที่ยั่งยืน: นวัตกรรมในเทคโนโลยีการเกษตรและการอนุรักษ์น้ำกำลังแก้ไขปัญหาความมั่นคงด้านอาหารและความท้าทายด้านสภาพภูมิอากาศ เป้าหมายการปล่อยก๊าซคาร์บอนเป็นศูนย์: ประเทศอย่างอินเดีย จีน และบราซิลกำลังดำเนินนโยบายการลดคาร์บอนอย่างเข้มงวด ผลกระทบต่อ IPO: บริษัทที่นำความยั่งยืนเข้ามาในโมเดลธุรกิจของตนคาดว่าจะมีการขอจดทะเบียน IPO ในตลาดหลักทรัพย์นานาชาติ สภาพภูมิศาสตร์การเมืองและผลกระทบทางเศรษฐกิจ ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมือง การปรับเปลี่ยนการค้า และนโยบายเศรษฐกิจกำลังสร้างสภาพแวดล้อมการลงทุนในตลาดเกิดใหม่ ขณะที่พลศาสตร์อำนาจทั่วโลกเปลี่ยนแปลงไป เศรษฐกิจเกิดใหม่กำลังสร้างหุ้นส่วนการค้าและกลยุทธ์การลงทุนใหม่ๆ เพื่อจัดการกับความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจกระบวนการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรก (IPO) เป็นเหตุการณ์สำคัญสำหรับบริษัทเทคโนโลยีที่ต้องการเปลี่ยนจากการเป็นเจ้าของเอกชนไปสู่การเป็นเจ้าของสาธารณะ การเดินทางนี้ช่วยให้บริษัทสามารถเข้าถึงตลาดทุนที่กว้างขึ้น เพิ่มความน่าเชื่อถือ และให้สภาพคล่องแก่ผู้ถือหุ้น อย่างไรก็ตาม กระบวนการนี้มีความซับซ้อนและต้องการการวางแผนอย่างรอบคอบ บทความนี้จะตอบคำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับกระบวนการ IPO ของเทคโนโลยี โดยรวมข้อมูลล่าสุด ณ วันที่ 2 มีนาคม 2025
IPO คืออะไร? IPO คือกระบวนการที่บริษัทเอกชนเสนอขายหุ้นให้กับสาธารณะเป็นครั้งแรก การเปลี่ยนแปลงนี้ช่วยให้บริษัทสามารถระดมทุนจากนักลงทุนสาธารณะ เพิ่มโปรไฟล์ของบริษัทและอาจช่วยให้มีการเติบโตและขยายตัวต่อไป
เหตุผลหลักในการเข้าจดทะเบียน การเข้าถึงทุน: บริษัทสามารถระดมทุนจำนวนมากเพื่อลงทุนในโครงการเติบโต การวิจัยและพัฒนา หรือการชำระหนี้
การมองเห็นที่เพิ่มขึ้น: การเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์สามารถเพิ่มโปรไฟล์และความน่าเชื่อถือของบริษัทในตลาด ดึงดูดลูกค้าและพันธมิตรได้มากขึ้น
สภาพคล่องสำหรับผู้ถือหุ้น: IPO ให้กลยุทธ์การออกจากการลงทุนสำหรับนักลงทุนและพนักงานที่ถือหุ้นตัวเลือก ช่วยให้พวกเขาสามารถรับผลกำไรจากการลงทุนของตน
กระบวนการ IPO ใช้เวลานานเท่าไหร่? ระยะเวลาสำหรับ IPO อาจแตกต่างกันไปอย่างมากขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการ รวมถึงสภาพตลาดและความพร้อมของบริษัท โดยทั่วไป บริษัทควรวางแผนระยะเวลาประมาณ หกเดือนถึงมากกว่าหนึ่งปี ตั้งแต่การเตรียมการเบื้องต้นจนถึงการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะจริง
ปัจจัยที่มีผลต่อระยะเวลา สภาพตลาด: สภาพตลาดที่เอื้ออำนวยสามารถเร่งกระบวนการ ในขณะที่สภาพตลาดที่ไม่เอื้ออำนวยอาจทำให้เกิดความล่าช้า
ความพร้อมของบริษัท: บริษัทที่มีฐานะการเงินและโครงสร้างการดำเนินงานที่แข็งแกร่งมักจะสามารถดำเนินการผ่านกระบวนการได้อย่างรวดเร็วกว่า
ขั้นตอนสำคัญในกระบวนการ IPO มีอะไรบ้าง? การเลือกธนาคารเพื่อการลงทุน: บริษัทต้องเลือกผู้จัดการหลักที่จะช่วยนำทางพวกเขาผ่านกระบวนการ IPO โดยช่วยในเรื่องการประเมินมูลค่าและกลยุทธ์การตลาด
การตรวจสอบข้อมูล: นี่คือการตรวจสอบข้อมูลทางการเงิน โมเดลธุรกิจ และสถานะทางกฎหมายของบริษัทอย่างละเอียดเพื่อให้แน่ใจว่าข้อมูลที่เปิดเผยทั้งหมดถูกต้องและครบถ้วน
การเตรียมเอกสารเสนอขาย: เอกสารเสนอขายฉบับร่าง ซึ่งมักเรียกว่า “red herring” จะระบุรายละเอียดสำคัญเกี่ยวกับบริษัท แต่จะไม่รวมข้อมูลการตั้งราคาในเบื้องต้นบทบาทของปัญญาประดิษฐ์ (AI) ในการกำหนดทิศทางของภาคเทคโนโลยีได้ชัดเจนมากขึ้นกว่าเดิม จากการเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงานไปจนถึงการกำหนดมูลค่าธุรกิจใหม่ AI กำลังมีบทบาทสำคัญต่อความสำเร็จของบริษัทเทคโนโลยี อย่างไรก็ตาม แม้ว่าจะมีความสนใจจากนักลงทุนที่เพิ่มขึ้น ตลาด IPO เทคโนโลยีก็ยังคงระมัดระวังท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ ในบล็อกโพสต์นี้ เราจะสำรวจว่า AI กำลังมีอิทธิพลต่ออนาคตของ IPO เทคโนโลยีในปี 2025 อย่างไร โอกาสที่มันนำเสนอ และความท้าทายที่มันก่อให้เกิดขึ้น
สถานะของตลาด IPO เทคโนโลยีในปี 2025 ตรงกันข้ามกับการคาดการณ์ว่าจะมีการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง ตลาด IPO เทคโนโลยียังคงช้าอยู่ โดยบริษัทที่มีชื่อเสียงหลายแห่งเลือกที่จะยังคงเป็นบริษัทเอกชน ตามรายงานล่าสุด กิจกรรม IPO ในภาคเทคโนโลยียังคงต่ำกว่าระดับก่อนปี 2021 เนื่องจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและข้อกังวลด้านกฎระเบียบยังคงส่งผลกระทบต่อสภาพตลาด อย่างไรก็ตาม บริษัทที่ขับเคลื่อนด้วย AI กำลังดึงดูดความสนใจจากนักลงทุนอย่างมาก นำไปสู่ความคาดหวังเกี่ยวกับท่อส่ง IPO ที่มีคุณค่าแม้จะเลือกสรร
ผลกระทบของ AI ต่อการประเมินมูลค่าบริษัท AI กำลังเปลี่ยนแปลงวิธีที่นักลงทุนประเมินบริษัทเทคโนโลยี ธุรกิจที่สามารถบูรณาการ AI เข้ากับการดำเนินงานได้อย่างมีประสิทธิภาพมักจะมีมูลค่าสูงขึ้นเนื่องจากศักยภาพในการทำงานอัตโนมัติ ความสามารถในการขยายตัว และการลดต้นทุน นักลงทุนร่วมทุนและนักลงทุนสถาบันกำลังมุ่งเน้นไปที่สตาร์ทอัพที่ขับเคลื่อนด้วย AI มากขึ้น โดยเชื่อว่าบริษัทเหล่านี้จะขับเคลื่อนคลื่นแห่งนวัตกรรมครั้งต่อไป
บริษัท AI ที่เตรียม IPO ในปี 2025 ในขณะที่บริษัทที่ขับเคลื่อนด้วย AI หลายแห่งยังคงเป็นบริษัทเอกชน แต่มีผู้เล่นสำคัญหลายรายที่สร้างกระแสเกี่ยวกับ IPO ที่อาจเกิดขึ้น:
ชื่อบริษัท มูลค่าประเมิน (พันล้าน $) สถานะ IPO OpenAI 157 ไม่มีแผน IPO (เอกชน) Stripe 70 ไม่มีแผน IPO (เอกชน) Databricks 43 คาดว่าจะ IPO ในปี 2025 Anthropic 18 คาดว่าจะ IPO ในปี 2025 Reddit 10 ยื่นขอ IPO ในปี 2025 ตรวจสอบข้อเท็จจริง:ภูมิทัศน์ของการเสนอขายหุ้นครั้งแรก (IPOs) ได้รับอิทธิพลอย่างลึกซึ้งจากสภาพเศรษฐกิจโดยรวม ตลอดหลายปีที่ผ่านมา วิกฤตทางการเงินได้ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการเสนอขายหุ้นเทคโนโลยี โดยเปลี่ยนแปลงความรู้สึกของนักลงทุน กลยุทธ์ในตลาด และความสำเร็จโดยรวมของการเสนอขายหุ้นสาธารณะ บทความนี้สำรวจบทเรียนที่ได้เรียนรู้จากวิกฤตใหญ่ ๆ เช่น ฟองสบู่ดอทคอม (2000), วิกฤตการเงินโลก (2007-2009), และการระบาดของ COVID-19 (2020-2021) โดยตรวจสอบว่าวิกฤตเหล่านี้ได้กำหนดเส้นทางของการเสนอขายหุ้นเทคโนโลยีอย่างไร
การระเบิดของฟองสบู่ดอทคอม (2000-2002) ในช่วงปลายทศวรรษ 1990 การเติบโตของอินเทอร์เน็ตนำไปสู่การเพิ่มขึ้นอย่างไม่เคยมีมาก่อนของบริษัทเทคโนโลยีที่ออกสู่สาธารณะ ดัชนี Nasdaq Composite พุ่งขึ้นมากกว่า 400% ตั้งแต่ปี 1995 จนถึงจุดสูงสุดในต้นปี 2000 อย่างไรก็ตาม การเก็งกำไรที่มากเกินไปและโมเดลธุรกิจที่ไม่ยั่งยืนทำให้เกิดการระเบิดของฟองสบู่ดอทคอมใน เดือนมีนาคม 2000 ทำให้มูลค่าตลาดหายไปหลายล้านล้านดอลลาร์
ผลกระทบสำคัญต่อการเสนอขายหุ้นเทคโนโลยี: การลดลงอย่างรวดเร็วของ IPOs: บริษัทจำนวนมากที่รีบออกสู่ตลาดด้วยโมเดลธุรกิจที่ยังไม่ได้รับการพิสูจน์เห็นมูลค่าของตนพังทลายลง ส่งผลให้การเสนอขายหุ้นเทคโนโลยีลดลงอย่างมาก ความระมัดระวังของนักลงทุน: หลังจากการล่มสลาย นักลงทุนเริ่มมีความสำคัญมากขึ้น โดยให้ความสำคัญกับความสามารถในการทำกำไรและพื้นฐานที่แข็งแกร่งมากกว่าศักยภาพในการเติบโตเพียงอย่างเดียว การควบคุมตลาดที่เข้มงวดขึ้น: ผลกระทบที่เกิดขึ้นทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบ เช่น พระราชบัญญัติ Sarbanes-Oxley (2002) ซึ่งได้มีการแนะนำการเปิดเผยข้อมูลทางการเงินและข้อกำหนดการตรวจสอบที่เข้มงวดขึ้น วิกฤตการเงินโลก (2007-2009) และผลกระทบที่ตามมา วิกฤตการเงินปี 2008 ซึ่งเกิดจากการล่มสลายของ Lehman Brothers และวิกฤตสินเชื่อที่มีความเสี่ยงสูง นำไปสู่หนึ่งในวิกฤตเศรษฐกิจที่เลวร้ายที่สุดในประวัติศาสตร์ ระหว่างปี 2007 ถึง 2009 กิจกรรม IPO ทั่วโลกลดลงมากกว่า 50% ขณะที่ความไม่แน่นอนในตลาดเพิ่มขึ้นการลงทุนในการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรก (IPO) ของเทคโนโลยีมักถูกมองว่าเป็นวิธีการสร้างผลตอบแทนที่สำคัญ อย่างไรก็ตาม ความเข้าใจผิดหลายประการอาจทำให้นักลงทุนหลงทาง บทความนี้จะเปิดเผยตำนานทั่วไปเกี่ยวกับการลงทุนใน IPO เทคโนโลยี ช่วยให้คุณทำการตัดสินใจลงทุนที่มีข้อมูลมากขึ้น
ตำนานที่ 1: การลงทุนใน IPO รับประกันผลตอบแทนสูง หลายคนเชื่อว่าการเข้าร่วม IPO จะรับประกันผลกำไรที่สำคัญ แม้ว่า IPO บางรายการจะให้ผลตอบแทนที่น่าประทับใจ แต่หลายรายการก็มีผลการดำเนินงานที่ต่ำ ในปี 2024 จากบริษัท 168 แห่งที่เปิดตัวในตลาดหุ้นสหรัฐฯ มีเพียงประมาณ 56% เท่านั้นที่มีการซื้อขายสูงกว่าราคาที่เสนอในช่วงสิ้นปี ในขณะที่ดัชนี Nasdaq Composite เพิ่มขึ้นประมาณ 35% แสดงให้เห็นว่าการลงทุนใน IPO ไม่จำเป็นต้องดีกว่าดัชนีตลาดที่กว้างขึ้น
ตำนานที่ 2: นักลงทุนขนาดใหญ่เท่านั้นที่ได้รับประโยชน์จาก IPO มีความเข้าใจผิดว่าการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรก (IPO) จะเป็นประโยชน์ต่อผู้ลงทุนสถาบันเป็นหลัก ในขณะที่นักลงทุนสถาบันได้รับการจัดสรรที่ดีกว่า แพลตฟอร์มอย่าง Robinhood และ SoFi ตอนนี้มีการเข้าถึงที่ดีกว่าสำหรับนักลงทุนรายย่อย อย่างไรก็ตาม การทำการบ้านเป็นสิ่งสำคัญก่อนการลงทุน เนื่องจากนักลงทุนรายย่อยมักเผชิญกับความผันผวนเมื่อหุ้นเริ่มซื้อขายในที่สาธารณะ
ตำนานที่ 3: IPO เหมาะสำหรับนักลงทุนที่มีประสบการณ์เท่านั้น บางคนคิดว่าการลงทุนใน IPO เหมาะสำหรับนักลงทุนที่มีประสบการณ์เท่านั้น ในความเป็นจริงแม้นักลงทุนมือใหม่ก็สามารถเข้าร่วม IPO ได้ หากพวกเขาทำการวิจัยอย่างละเอียด การเข้าใจพื้นฐานของบริษัท สภาพการแข่งขัน และข้อมูลทางการเงินเป็นสิ่งสำคัญก่อนที่จะทำการตัดสินใจลงทุน
ตำนานที่ 4: IPO ทั้งหมดมีความเสี่ยงสูงและผลตอบแทนสูง แม้ว่า IPO จะสามารถเสนอผลตอบแทนสูง แต่ก็มีความเสี่ยงที่สำคัญเช่นกัน ไม่ใช่ทุก IPO ที่นำไปสู่ผลกำไรที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก ตัวอย่างเช่น ในปี 2024 บริษัทเทคโนโลยีอย่าง Reddit และ Astera Labs มีการเปิดตัวที่ประสบความสำเร็จ ในขณะที่บริษัทอื่นๆ ประสบปัญหาหลังจากการจดทะเบียน การลงทุนใน IPO ต้องการการประเมินสุขภาพทางการเงิน การเติบโตของรายได้ และสภาพตลาดการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะ (IPO) เป็นเหตุการณ์สำคัญสำหรับบริษัทเอกชนใด ๆ ที่เปลี่ยนสถานะเข้าสู่สาธารณะโดยการเสนอขายหุ้นให้กับนักลงทุนเป็นครั้งแรก กระบวนการนี้ไม่เพียงแต่ช่วยให้บริษัทสามารถระดมทุนได้ แต่ยังเป็นโอกาสสำหรับนักลงทุนและผู้ก่อตั้งในการรับผลกำไรจากการลงทุนของพวกเขา การเข้าใจศัพท์เฉพาะที่เกี่ยวข้องกับ IPO เป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนที่ต้องการนำทางในภูมิทัศน์ที่ซับซ้อนนี้อย่างมีประสิทธิภาพ
คำสำคัญในกระบวนการ IPO การเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะ (IPO)
IPO คือการขายหุ้นครั้งแรกโดยบริษัทเอกชนให้กับสาธารณะ ซึ่งแสดงถึงการเปลี่ยนแปลงของบริษัทจากการเป็นเจ้าของเอกชนไปสู่การเป็นเจ้าของสาธารณะ ทำให้สามารถระดมทุนจากนักลงทุนที่หลากหลายมากขึ้น
หนังสือชี้ชวน
หนังสือชี้ชวนคือเอกสารทางกฎหมายที่ให้ข้อมูลรายละเอียดเกี่ยวกับบริษัทและ IPO มันรวมถึงงบการเงิน โมเดลธุรกิจ ปัจจัยเสี่ยง และข้อมูลสำคัญอื่น ๆ ที่ช่วยให้นักลงทุนที่มีศักยภาพทำการตัดสินใจอย่างมีข้อมูล
ผู้จัดจำหน่าย
ผู้จัดจำหน่ายคือธนาคารการลงทุนที่ช่วยบริษัทในกระบวนการ IPO พวกเขาช่วยกำหนดราคาเสนอ ทำการตลาดการเสนอขาย และจัดการกระบวนการจัดสรรหุ้น
ราคาเสนอ
ราคาเสนอคือราคาที่หุ้นถูกเสนอให้กับนักลงทุนในระหว่าง IPO ราคานี้ถูกกำหนดตามปัจจัยต่าง ๆ รวมถึงการประเมินมูลค่าของบริษัทและความต้องการในตลาด
กระบวนการเสนอราคา การสร้างหนังสือ
การสร้างหนังสือเป็นกระบวนการที่ใช้เพื่อประเมินความต้องการหุ้นก่อนที่จะกำหนดราคาเสนอสุดท้าย นักลงทุนจะส่งข้อเสนอในช่วงราคาที่กำหนด ทำให้ผู้จัดจำหน่ายสามารถประเมินความสนใจและตั้งราคาได้อย่างเหมาะสม
ช่วงราคา
ช่วงราคาอ้างถึงช่วงของราคาที่นักลงทุนสามารถเสนอราคาในระหว่าง IPO ซึ่งประกอบด้วยขีดล่าง (ราคาเริ่มต้น) และขีดบน (ราคาสูงสุด)
ล็อตการเสนอราคา
ล็อตการเสนอราคาเป็นจำนวนหุ้นขั้นต่ำที่นักลงทุนต้องสมัครใน IPO จำนวนนี้แตกต่างกันไปตามการเสนอขายและมีความสำคัญในการกำหนดจำนวนหุ้นที่สามารถซื้อได้
พลศาสตร์การสมัคร การสมัคร
การสมัครหมายถึงกระบวนการที่นักลงทุนสมัครหุ้นใน IPO ระดับการสมัครบ่งบอกถึงความสนใจของนักลงทุนและอาจนำไปสู่การสมัครเกินหรือสมัครไม่ถึง
การสมัครเกิน
IPO จะถือว่ามีการสมัครเกินเมื่อความต้องการเกินอุปทาน หมายความว่านักลงทุนมากกว่าที่มีหุ้นให้สมัคร ซึ่งมักจะนำไปสู่ราคาที่สูงขึ้นเนื่องจากความต้องการที่เพิ่มขึ้น
การสมัครขั้นต่ำ
คำนี้หมายถึงจำนวนหุ้นขั้นต่ำที่ต้องสมัครเพื่อให้ IPO ดำเนินต่อไป หากไม่ถึงเกณฑ์นี้ การเสนอขายอาจถูกยกเลิกภูมิทัศน์ของ IPO เทคโนโลยีกำลังฟื้นตัวในปี 2025 หลังจากช่วงเวลาที่ท้าทายของความไม่แน่นอนในตลาดในปีที่ผ่านมา ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่มีเสถียรภาพ เศรษฐกิจโลกที่ฟื้นตัว และความต้องการของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้นสำหรับหุ้นเติบโต บริษัทเทคโนโลยีกำลังใช้โอกาสนี้ในการเข้าตลาดหุ้น ความสำเร็จของ IPO ที่มีชื่อเสียงในช่วงหลังตั้งแต่ต้นปีนี้กำลังตั้งมาตรฐานสำหรับปีที่แข็งแกร่งในข้อเสนอสาธารณะ
ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนการเพิ่มขึ้น ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคและปัจจัยเฉพาะอุตสาหกรรมหลายประการกำลังผลักดันการเพิ่มขึ้นของ IPO เทคโนโลยี:
นโยบายการเงินที่ผ่อนคลาย – ธนาคารกลางสหรัฐและธนาคารกลางทั่วโลกได้ส่งสัญญาณถึงท่าทีที่เอื้ออำนวยมากขึ้น โดยการลดอัตราดอกเบี้ยและทำให้ตลาดหุ้นน่าสนใจสำหรับ IPO การเติบโตของ AI และการประมวลผลคลาวด์ – บริษัทที่เชี่ยวชาญด้านโซลูชันที่ขับเคลื่อนด้วย AI โครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ และการวิเคราะห์ข้อมูลกำลังดึงดูดความสนใจจากนักลงทุนอย่างมาก กลยุทธ์การออกจากการลงทุนของทุนร่วม – ด้วยการระดมทุนจาก VC ที่ทำลายสถิติในปีที่ผ่านมา นักลงทุนกำลังมองหาวิธีการออกที่มีกำไรผ่าน IPO ความรู้สึกของตลาดที่ดีขึ้น – หลังจากปี 2023-2024 ที่ระมัดระวัง นักลงทุนกำลังฟื้นคืนความมั่นใจในบริษัทที่เติบโตสูง โดยเฉพาะบริษัทที่มีรายได้ที่แข็งแกร่งและแนวโน้มการทำกำไร วิธีที่ IPO เทคโนโลยีมีอิทธิพลต่อแนวโน้มตลาด ความรู้สึกของนักลงทุนและสภาพคล่องในตลาด IPO ที่ประสบความสำเร็จในอดีตได้ขับเคลื่อนความหวังในตลาด เมื่อบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่เปิดตัวในตลาดหุ้นด้วยการประเมินมูลค่าที่แข็งแกร่งและความต้องการที่สูง พวกเขาจะสร้างผลกระทบที่กว้างขวาง ทำให้ความมั่นใจของนักลงทุนในตลาดโดยรวมเพิ่มขึ้น
โมเมนตัมภาคส่วนและผลการดำเนินงานของหุ้น IPO ที่มีชื่อเสียงในภาคส่วนเช่น fintech, cybersecurity และปัญญาประดิษฐ์ตั้งเกณฑ์สำหรับการเติบโตในอุตสาหกรรม เมื่อบริษัทหนึ่งในกลุ่มเฉพาะทำผลงานได้ดีหลังจาก IPO มักจะส่งผลให้การประเมินมูลค่าและการลงทุนในบริษัทที่คล้ายกันเพิ่มขึ้น
กิจกรรมของทุนส่วนบุคคลและทุนร่วม บริษัททุนส่วนบุคคล (PE) และทุนร่วม (VC) มีบทบาทสำคัญในการกำหนดภูมิทัศน์ของ IPO ในปี 2025 บริษัทที่ได้รับการสนับสนุนจาก PE และ VC ยังคงครองการเสนอขายหุ้นใหม่ โดยใช้ประโยชน์จากการลงทุนหลายปีเพื่อใช้ประโยชน์จากสภาพตลาดที่แข็งแกร่ง