สิ่งที่ผู้ก่อตั้งควรรู้เกี่ยวกับตารางการให้สิทธิและผลกระทบต่อการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะ
ตารางการให้สิทธิเป็นส่วนสำคัญของการจัดการหุ้นสำหรับผู้ก่อตั้งสตาร์ทอัพ มันกำหนดว่าเมื่อใดและอย่างไรที่ผู้ก่อตั้งและพนักงานจะได้รับหุ้นของตนตามเวลา ซึ่งช่วยให้มีความมุ่งมั่นต่อความสำเร็จในระยะยาวของบริษัท การเข้าใจตารางการให้สิทธิเป็นสิ่งสำคัญโดยเฉพาะเมื่อเตรียมตัวสำหรับการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะ (IPO) เนื่องจากนักลงทุนจะตรวจสอบโครงสร้างหุ้นอย่างใกล้ชิดก่อนที่จะตัดสินใจ
คู่มือนี้จะเจาะลึกเกี่ยวกับตารางการให้สิทธิ ประเภทต่างๆ ผลกระทบทางภาษี และแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดสำหรับผู้ก่อตั้งที่มุ่งหวังให้การเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะประสบความสำเร็จ
ตารางการให้สิทธิคืออะไร?
ตารางการให้สิทธิจะกำหนดระยะเวลาที่ผู้ก่อตั้งหรือพนักงานจะได้รับความเป็นเจ้าของหุ้นอย่างเต็มที่ แทนที่จะได้รับหุ้นทั้งหมดในทันที หุ้นจะถูกให้สิทธิทีละน้อยในช่วงเวลาที่กำหนด ซึ่งกระตุ้นให้มีความมุ่งมั่นในระยะยาว กระบวนการนี้ช่วยปกป้องทั้งบริษัทและนักลงทุนในขณะที่ทำให้ผลประโยชน์ของผู้มีส่วนได้ส่วนเสียสอดคล้องกัน
ทำไมตารางการให้สิทธิถึงสำคัญ
ตารางการให้สิทธิมีวัตถุประสงค์หลักหลายประการ:
- การรักษาและความมุ่งมั่น: มันกระตุ้นให้ผู้ก่อตั้งและพนักงานอยู่กับบริษัทในระยะยาว
- ความมั่นใจของนักลงทุน: นักลงทุนสถาบันมองว่าตารางการให้สิทธิที่มีโครงสร้างเป็นสัญญาณของความมั่นคงและความมุ่งมั่น ซึ่งเป็นสิ่งสำคัญในระหว่างการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะ
- การป้องกันการออกจากบริษัท: ตารางการให้สิทธิช่วยป้องกันความเสี่ยงที่ผู้ร่วมก่อตั้งหรือพนักงานสำคัญจะออกจากบริษัทพร้อมกับหุ้นที่มีมูลค่าสูงก่อนที่จะมีการสร้างคุณค่าอย่างมีนัยสำคัญ
ประเภททั่วไปของตารางการให้สิทธิ
1. การให้สิทธิแบบตามเวลา (ทั่วไปที่สุด)
หุ้นจะถูกให้สิทธิในช่วงเวลาที่กำหนด โดยทั่วไปคือสี่ปี มักจะมีการกำหนดระยะเวลาหนึ่งปีเป็นช่วงเริ่มต้น หลังจากช่วงเริ่มต้น หุ้นจะถูกให้สิทธิเป็นรายเดือนหรือรายไตรมาส
2. การให้สิทธิแบบตามเหตุการณ์สำคัญ
หุ้นจะถูกให้สิทธิเมื่อบรรลุเป้าหมายที่กำหนดไว้ล่วงหน้า เช่น เป้าหมายรายได้ เหตุการณ์สำคัญในการพัฒนาผลิตภัณฑ์ หรือเกณฑ์การเข้าถึงผู้ใช้
3. การให้สิทธิแบบผสม
การรวมกันของการให้สิทธิแบบตามเวลาและตามเหตุการณ์สำคัญ เพื่อให้แน่ใจว่ามีทั้งความมุ่งมั่นในระยะเวลาและการบรรลุเป้าหมายก่อนที่จะได้รับหุ้นอย่างเต็มที่
ช่วงเวลาหนึ่งปีอธิบาย
ช่วงเวลาหนึ่งปี คือระยะเริ่มต้น (โดยปกติคือหนึ่งปี) ที่ไม่มีหุ้นถูกให้สิทธิ หากพนักงานหรือผู้ก่อตั้งออกจากบริษัทก่อนที่ช่วงเวลาหนึ่งปีจะสิ้นสุด พวกเขาจะสูญเสียหุ้นที่ยังไม่ได้ให้สิทธิทั้งหมด หลังจากช่วงเวลาหนึ่งปี หุ้นส่วนใหญ่ (โดยทั่วไปคือ 25%) จะถูกให้สิทธิทันที โดยที่ส่วนที่เหลือจะถูกให้สิทธิทีละน้อย
การให้สิทธิแบบค่อยเป็นค่อยไปและการให้สิทธิรายเดือนกับรายไตรมาส
หลังจากช่วงเวลาหนึ่งปี หุ้นจะถูกให้สิทธิในงวดที่เท่ากัน:
- การให้สิทธิรายเดือน: ทำให้แน่ใจว่าหุ้นจะสะสมอย่างสม่ำเสมอตลอดเวลา
- การให้สิทธิรายไตรมาส: ให้หุ้นที่ถูกให้สิทธิในช่วงเวลาที่น้อยกว่าแต่มีมูลค่ามากกว่า
การให้สิทธิแบบเร่งด่วน: เมื่อหุ้นถูกให้สิทธิเร็วขึ้น
1. การเร่งด่วนแบบเหตุการณ์เดียว
หุ้นจะถูกให้สิทธิอย่างเต็มที่เมื่อเกิดเหตุการณ์เดียว เช่น การเข้าซื้อกิจการ แม้ว่าจะเป็นประโยชน์สำหรับพนักงาน แต่ก็อาจทำให้นักลงทุนที่มีศักยภาพกังวลเกี่ยวกับการลดมูลค่าในทันที