2024 yılının ilk çeyreği, küresel IPO pazarında temkinli bir iyimserlik dönemi oldu; bu dönem, piyasa payında önemli bir kayma ve ortalama anlaşma büyüklüğünde bir artış ile karakterize edildi. Küresel IPO hacimlerinde %7’lik bir düşüşe rağmen, gelirler yıllık bazda %7 artış gösterdi ve bu durum, piyasada seçici bir çözülme ve ihraççılar ile yatırımcılar arasında artan bir güven olduğunu gösteriyor.

Küresel IPO Pazarında Pay Değişimi

Küresel IPO manzarası, son beş yılda piyasa payında büyük bir değişim yaşadı. 2024 Q1’de, Amerika ve EMEIA (Avrupa, Orta Doğu, Hindistan ve Afrika) IPO pazarları parlak bir başlangıç yaptı ve küresel IPO gelirlerini %7 artırdı. Bu, genellikle enerjik IPO faaliyetleri ile öne çıkan Asya-Pasifik bölgesinin yıllık bazda %7’lik bir düşüş göstermesiyle tezat oluşturdu.

Amerika ve EMEIA: Parlak Bir Başlangıç

Amerika, önceki çeyrek ve 2023 Q1 ile karşılaştırıldığında IPO faaliyetinde güçlü bir performans sergilemeye devam etti. EMEIA bölgesindeki IPO sayısı, özellikle Hindistan’ın artan faaliyetleri ile yükseldi; bu durum, küresel IPO gelirlerinde liderlik etti ve bu çeyrekte dört küresel mega IPO’yu üretti.

Asya-Pasifik: Yavaş Bir Başlangıç

Aksine, Asya-Pasifik bölgesindeki IPO pazarları yılın başında zayıf bir başlangıç yaptı; Japonya belirgin bir istisna oldu. Ana karada Çin ve Hong Kong, düşük likidite, artan sermaye çıkışı, ana karada IPO faaliyetlerinin geçici olarak durması ve Hong Kong’daki yüksek faiz oranları nedeniyle ilk çeyrekte belirgin bir yavaşlama yaşadı.

Pazar İçin Temkinli İyimserlik

Yıl, bir dönem uykusundan sonra seçici bir çözülme ile temkinli bir iyimserlik havasında başladı. Pazar katılımcıları, son ekonomik dalgalanmalardan, artan jeopolitik gerginliklerden ve küresel bir seçim yılından kaynaklanan belirsizliklerle başa çıkıyor. Ancak, bazı büyük ekonomilerde borsa piyasaları yükseliyor; yatırımcılar, faiz oranlarının potansiyel olarak düşeceğini fiyatlıyor.

Değerleme Beklentileri

Yıllar içinde, IPO manzarasında alıcılar ve satıcılar arasında değerleme beklentilerinde bir değişim görüldü. Satıcılar, piyasanın sıkı para ortamında değeri uyumlu hale getirme yeteneği ile yüzleşirken, değerleme beklentilerini düşürdüler. Öte yandan, bazı büyük ekonomilerde borsa piyasaları yükseliyor; yatırımcılar, faiz oranlarının potansiyel olarak düşeceğini fiyatlıyor.

Ortalama Anlaşma Büyüklüğündeki Artış

2024 Q1’de dikkat edilmesi gereken önemli bir trend, ortalama anlaşma büyüklüğündeki %26’lık artıştır. Bu, değerlemelerde ve fiyat seviyelerinde bir iyileşmeyi yansıtıyor ve hem ihraççılar hem de yatırımcılar arasında artan bir güven olduğunu gösteriyor. 2024’te özel sermaye (PE) destekli IPO çıkışları için momentum artıyor; piyasa, toparlanma belirtileri gösteriyor ve alıcılar ile satıcılar arasında daha uyumlu değerleme beklentileri var.

Özel Sermaye Destekli IPO Çıkışları

2024’te özel sermaye (PE) destekli IPO çıkışları için momentum artıyor. Bu, pazarın toparlandığının ve alıcılar ile satıcılar arasında değerleme beklentilerinin daha uyumlu hale geldiğinin açık bir işareti. Ortalama anlaşma büyüklüğündeki artış, hem ihraççılar hem de yatırımcılar arasında artan güvenin bir göstergesidir.

Sonuç

2024 yılının ilk çeyreği, küresel IPO pazarında temkinli bir iyimserlik tonu belirledi. Piyasa payındaki değişim, ortalama anlaşma büyüklüğündeki artış ve değerleme beklentilerinin uyumu ile pazar, seçici ama kesin bir çözülme için hazır. İlerledikçe, bu trendlerin nasıl geliştiğini ve yılın geri kalanında IPO manzarasını nasıl şekillendirdiğini gözlemlemek ilginç olacak.