Фінансовий ландшафт швидко змінюється, і технологія блокчейн стає справжнім новатором. На початку 2025 року глобальний ринок IPO переживає відновлення, з оцінкою, що від 155 до 195 компаній очікується, що вийдуть на біржу лише в США, залучаючи від 40 до 55 мільярдів доларів. Ця тенденція створює унікальну можливість проаналізувати, як блокчейн може революціонізувати капітальні ринки та змінити IPO.

Розуміння первинних публічних пропозицій (IPO)

Первинне публічне пропозиція (IPO) дозволяє приватній компанії залучати капітал, пропонуючи акції публіці вперше. Традиційний процес IPO включає велику кількість регуляторних процедур, високі витрати та залежність від посередників, таких як інвестиційні банки. Технологія блокчейн має потенціал спростити та покращити цей процес.

Як блокчейн змінює ландшафт IPO

Блокчейн — це децентралізована, незмінна система реєстрації, яка підвищує прозорість, безпеку та ефективність. Впроваджуючи блокчейн в IPO, компанії можуть покращити свої механізми залучення коштів та взаємодію з інвесторами кількома способами:

Основні переваги блокчейну в IPO

  • Підвищена прозорість: Блокчейн забезпечує незмінний запис транзакцій, гарантуючи, що всі учасники мають рівний доступ до точних фінансових даних.

  • Зниження витрат: Традиційний процес IPO вимагає дорогих андеррайтерів та аудиторів. IPO на основі блокчейну можуть мінімізувати ці витрати, зменшуючи залежність від посередників.

  • Швидше виконання: Смарт-контракти дозволяють автоматичне виконання угод, прискорюючи випуск та розподіл акцій.

  • Більша доступність: Токенізація дозволяє роздрібним інвесторам брати участь в IPO, демократизуючи доступ до інвестиційних можливостей, які раніше були зарезервовані для інституційних інвесторів.

Виклики та регуляторні міркування

Незважаючи на свій потенціал, IPO на основі блокчейну стикаються з викликами:

  • Регуляторна невизначеність: Уряди та фінансові регулятори по всьому світу все ще визначають рамки для токенізованих цінних паперів.
  • Прийняття на ринку: IPO на основі блокчейну вимагають широкого прийняття з боку компаній, інвесторів та регуляторних органів.
  • Проблеми безпеки: Ризики кібербезпеки залишаються ключовою проблемою в децентралізованих фінансових екосистемах.

Фінансові регулятори, включаючи SEC та Європейську організацію з цінних паперів та ринків (ESMA), активно працюють над політиками для вирішення цих питань (source).

Помітні IPO на основі блокчейну та компанії, що виходять на біржу

Деякі компанії досліджують рішення на основі блокчейну або готові до IPO у 2025 році:

  • CoreWeave: Ця компанія з обчислень в хмарі на основі ШІ очікує виходу на біржу з оцінкою, що перевищує 35 мільярдів доларів.
  • Cerebras Systems: Зосереджена на апаратному забезпеченні для ШІ, Cerebras готується до IPO під тикером “CBRS”.
  • Kraken: Криптовалютна біржа розглядає можливість IPO, оскільки умови на ринку покращуються.
  • Ripple: Лідер у сфері блокчейн-платежів, Ripple давно ходять чутки про можливий IPO.

Майбутнє блокчейну в IPO

Технологія блокчейн готова змінити ландшафт IPO в найближчі роки. З ростом прийняття та покращенням регуляторної ясності, більше компаній можуть прийняти IPO на основі блокчейну, що призведе до:

  • Більш ефективного залучення капіталу
  • Глобальної участі інвесторів
  • Збільшеної ліквідності через токенізовані активи

Висновок

Блокчейн трансформує спосіб, яким компанії залучають капітал, пропонуючи більш прозору, економічно ефективну та доступну альтернативу традиційним IPO. З хвилею технологічних компаній, що готуються до виходу на біржу у 2025 році, роль блокчейну у фінансових ринках стає все більш значущою. У міру розвитку регуляцій, IPO на основі блокчейну можуть незабаром стати основною стратегією залучення коштів для технологічних стартапів та підприємств.