Перший квартал 2024 року став періодом обережного оптимізму на глобальному IPO-ринку, відзначеним значним зсувом у частці ринку та збільшенням середнього розміру угоди. Незважаючи на 7% падіння обсягів глобальних IPO, доходи зросли на 7% у річному обчисленні (YOY), що свідчить про вибіркове потепління на ринку та зростаючу впевненість серед емітентів і інвесторів.

Зсув у глобальній частці IPO-ринку

Глобальний ландшафт IPO зазнав значного зсуву у частці ринку за останні п’ять років. У Q1 2024 року ринки IPO в Америці та EMEIA (Європа, Близький Схід, Індія та Африка) мали яскравий старт, що сприяло зростанню глобальних доходів від IPO на 7%. Це контрастувало з регіоном Азійсько-Тихоокеанського регіону, який зазвичай лідирує в активності IPO, але показав 7% зниження YOY.

Америка та EMEIA: Яскравий старт

Америка продовжувала демонструвати сильні результати в активності IPO в порівнянні з попереднім кварталом та Q1 2023 року. Кількість IPO в регіоні EMEIA різко зросла, в основному завдяки підвищеній активності Індії, яка лідирувала за глобальними доходами від IPO та забезпечила всі чотири глобальні мегапроекти IPO цього кварталу.

Азійсько-Тихоокеанський регіон: Повільний старт

Навпаки, ринки IPO в Азійсько-Тихоокеанському регіоні розпочали рік на слабкій ноті, за винятком Японії. Континентальний Китай та Гонконг зазнали помітного уповільнення в першому кварталі через несприятливі ринкові умови, що виникли внаслідок низької ліквідності, збільшення відтоку капіталу, тимчасової зупинки активності IPO в Континентальному Китаї та високих процентних ставок у Гонконгу.

Обережний оптимізм на ринку

Рік розпочався на обережно оптимістичній ноті, з вибірковим потеплінням після періоду спокою. Учасники ринку орієнтуються на невизначеності, що виникають внаслідок нещодавніх економічних коливань, підвищених геополітичних напружень та глобального виборчого року. Однак фондові ринки в деяких великих економіках процвітають, оскільки інвестори закладають у ціни потенційне зниження процентних ставок.

Очікування оцінки

Протягом років ландшафт IPO зазнав зміни в очікуваннях оцінки між покупцями та продавцями. Продавці знизили свої очікування щодо оцінок, оскільки вони усвідомлюють реальність здатності ринку узгоджувати вартість у умовах обмеженої ліквідності. З іншого боку, фондові ринки в деяких великих економіках процвітають, оскільки інвестори закладають у ціни потенційне зниження процентних ставок.

Зростання середнього розміру угоди

Важливою тенденцією, яку слід зазначити в Q1 2024 року, є збільшення середнього розміру угоди, який зріс на 26% у порівнянні з 2023 роком. Це відображає покращення в оцінках і рівнях цін, що свідчить про зростаючу впевненість як серед емітентів, так і серед інвесторів https://www.ey.com/en_gl/insights/ipo/trends. Набирає обертів активність IPO, підтримуваних приватним капіталом (PE), у 2024 році, оскільки ринок демонструє ознаки відновлення та більш узгоджених очікувань оцінки між покупцями та продавцями.

Виходи IPO, підтримувані приватним капіталом

Набирає обертів активність IPO, підтримуваних приватним капіталом (PE), у 2024 році. Це чіткий знак того, що ринок відновлюється і що існує більше узгодження в очікуваннях оцінки між покупцями та продавцями. Зростання середнього розміру угоди є свідченням зростаючої впевненості як серед емітентів, так і серед інвесторів.

Висновок

Перший квартал 2024 року задав тон обережного оптимізму на глобальному IPO-ринку. З урахуванням зсуву в частці ринку, збільшення середнього розміру угоди та узгодження очікувань оцінки, ринок готовий до вибіркового, але рішучого потепління. У міру просування вперед буде цікаво спостерігати, як ці тенденції розвиваються і формують ландшафт IPO на решту року.