Stock Market

Інвестування в IPO може бути як захоплюючим, так і ризикованим. Перед тим, як купити акції нової публічної компанії, важливо ознайомитися з її проспектом — офіційно відомим як подання S-1 у Сполучених Штатах. Цей юридичний документ, поданий до Комісії з цінних паперів і бірж (SEC), містить усе, що потрібно інвестору для прийняття обґрунтованого рішення. Але з десятками (іноді сотнями) сторінок, заповненими термінами, з чого почати?

У цьому посібнику ми розглянемо, як читати проспект IPO як професіонал, допомагаючи вам визначити критичні розділи, оцінити фінансові показники та виявити червоні прапорці.

Коли приватні компанії вирішують стати публічними, вони зазвичай обирають між двома основними варіантами: первинним публічним пропозицією (IPO) або прямим лістингом. Хоча обидва методи досягають однієї й тієї ж кінцевої мети — зробити акції доступними для публічної торгівлі — вони суттєво відрізняються за процесом, витратами, регуляторними зобов’язаннями та стратегічними наслідками. Розуміння цих відмінностей є ключовим як для інвесторів, так і для засновників.

Що таке первинне публічне пропозиція (IPO)?

IPO — це традиційний шлях для компанії стати публічною. Це передбачає випуск нових акцій для публіки з метою залучення свіжого капіталу. У цьому процесі компанії працюють з андеррайтерами (зазвичай великими інвестиційними банками), щоб визначити ціни, впоратися з регуляторною документацією та залучити інтерес інвесторів через роудшоу. Компанія отримує доходи від нововипущених акцій, які зазвичай використовуються для фінансування операцій, погашення боргів або інвестування в зростання.

Сектор біотехнологій продовжує бути фокусом для інвесторів, які шукають революційні інновації та значні можливості для зростання. У міру просування у 2025 році кілька біотехнологічних компаній готуються до виходу на публічні ринки. Ця стаття надає огляд найкращих біотехнологічних IPO, за якими слід стежити цього року, підкреслюючи їхні ключові розробки, фінансовий стан та потенційний вплив на ринок.

1. Metsera, Inc.

Metsera, заснована у 2022 році ARCH Venture Partners та Population Health Partners, швидко зайняла помітну позицію у сфері терапії для зниження ваги. Основна увага компанії зосереджена на розробці як ін’єкційних, так і пероральних препаратів, що націлені на ожиріння, використовуючи механізм GLP-1 серед інших біологічних шляхів. Їхній провідний кандидат на продукт, MET-097i, ін’єкційна форма, продемонструвала обнадійливі результати у середніх клінічних випробуваннях, показуючи середнє зниження ваги на 11,3% у пацієнтів.

Початкові публічні пропозиції (IPO) можуть запропонувати захоплюючі можливості для раннього інвестування в компанії, які переходять на публічні ринки. Однак оцінка IPO вимагає дисциплінованого та стратегічного підходу. Оскільки компанії часто представляють найкращий сценарій у своєму проспекті, інвестори повинні знати, на що звертати увагу — і що ставити під сумнів. Цей посібник досліджує ключові фактори, які потрібно оцінити перед інвестуванням у будь-яке IPO.

Зрозумійте бізнес-модель компанії

Перед інвестуванням запитайте: Що робить компанія? Як вона заробляє гроші? Чи є бізнес-модель масштабованою? Компанія з чіткою, зрозумілою та перевіреною бізнес-моделлю зазвичай є більш безпечним інвестуванням, ніж та, що покладається на неперевірені концепції або майбутні технології, які ще розробляються.

Ринок технологічних IPO відновлюється у 2025 році після періоду невизначеності. Завдяки покращенню економічних умов компанії, які раніше відкладали публічні пропозиції, знову виходять на ринок. Нещодавні успішні IPO, такі як повернення SailPoint на фондовий ринок, свідчать про відновлену впевненість інвесторів та інтерес до технологічних компаній.

Сектори нових технологій, що сприяють IPO

Очікується, що кілька секторів з високим зростанням домінуватимуть у діяльності технологічних IPO у 2025 році:

• Штучний інтелект (ШІ): Компанії, що працюють у сфері ШІ, такі як CoreWeave, готуються до виходу на біржу, привертаючи сильний попит з боку інвесторів.
• Блокчейн та фінансові технології: Платформи децентралізованих фінансів (DeFi) та компанії, пов’язані з криптовалютами, продовжують набирати популярність.
• Кібербезпека: Зростаючий попит на рішення для захисту даних та дотримання регуляторних вимог робить компанії з кібербезпеки привабливими кандидатами для IPO.

Ринкові настрої та оцінки

Настрої інвесторів є важливим фактором, що впливає на успіх IPO. Компанії з надійними моделями доходу та високим потенціалом зростання отримують сильні оцінки. Однак завищені оцінки можуть призвести до волатильності після IPO, тому важливо, щоб інвестори оцінювали основи перед інвестуванням.

Ландшафт технологічних IPO у 2024 році був динамічним, з кількома високопрофільними компаніями, які вийшли на біржу. Оскільки ми переходимо в 2025 рік, важливо оцінити, як ці IPO показали себе та які висновки можуть зробити інвестори. Ця стаття розглядає ключові показники, галузеві тенденції та уроки з найбільш значних технологічних IPO 2024 року.

Відновлення технологічних IPO

Після відносно тихого 2022-2023 років через економічну невизначеність та високі процентні ставки, 2024 рік став свідком відновленої хвилі технологічних IPO. Компанії в галузі штучного інтелекту (ШІ), кібербезпеки та хмарних обчислень стали лідерами, підживленими сильним інтересом інвесторів та покращенням ринкових умов.

Після періоду ринкової волатильності ринок IPO технологій готовий до сильного відновлення у 2025 році. Аналітики прогнозують, що понад 300 компаній вийдуть на біржу по всьому світу цього року, з приблизно 180 IPO, очікуваними в США. Відновлення підживлюється покращенням довіри інвесторів, сильними показниками фондового ринку та постійними досягненнями в галузі штучного інтелекту (ШІ), кібербезпеки та фінансових технологій.

Ключові фактори зростання IPO технологій

1. Відновлення фондового ринку та довіра інвесторів

Фондовий ринок значно відновився з 2024 року, створюючи сприятливе середовище для IPO. S&P 500 та Nasdaq Composite досягли рекордних максимумів, підвищуючи оптимізм інвесторів. Збільшена ліквідність та попит на акції технологічних компаній з високим потенціалом зростання спонукають компанії виходити на біржу.